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2020年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)現(xiàn)場(chǎng)

8月27日晚間，旭輝控股（00884.HK，簡(jiǎn)稱“旭輝”）發(fā)布2020年中期業(yè)績(jī)。，報(bào)告期內(nèi)，旭輝的合約銷售額為807億元，營(yíng)收223億元，同比增長(zhǎng)11%。毛利率25.6%，核心歸母凈利潤(rùn)31.9億元，同比增長(zhǎng)11%，核心歸母凈利潤(rùn)率13.9%。同時(shí)，公司中期每股派息11港分，較去年增長(zhǎng)10%，這也是旭輝連續(xù)六年中期派息。

“不拿貴地、不拿地王”

有信心超額完成2300億銷售目標(biāo)

面對(duì)上半年疫情的影響，旭輝在市場(chǎng)回暖后快速實(shí)現(xiàn)銷售復(fù)蘇。2020年1月至7月，旭輝的銷售、回款均已突破千億。其中，合約銷售額達(dá)1027億元，銷售回款率超過(guò)95%。前7月，旭輝東南區(qū)域銷售突破250億；江蘇區(qū)域、山東區(qū)域、華北區(qū)域銷售各突破100億；東南區(qū)域、江蘇區(qū)域、華北區(qū)域、山東區(qū)域前7月回款均超過(guò)百億。6月單月，旭輝的合約銷售額達(dá)251億元，創(chuàng)單月歷史新高，并表已售未結(jié)金額首次超過(guò)1000億元。

財(cái)報(bào)披露，上半年，旭輝新增土儲(chǔ)總建筑面積465萬(wàn)平方米，新增貨值約838億元，權(quán)益比提升至69%，土地儲(chǔ)備總貨值首次突破萬(wàn)億，達(dá)到10,300億元。其中，91%新增可售貨值位于一二線城市核心區(qū)域，按照可售貨值計(jì)算，新獲項(xiàng)目并表比達(dá)70%。下半年，旭輝還將有超過(guò)50個(gè)項(xiàng)目開(kāi)盤，總可售貨值約2800億元，其中88%位于一二線及準(zhǔn)二線城市。在旭輝看來(lái)，這些城市良好的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)將使得公司在疫情后迅速“V”型反彈，以順利完成年度目標(biāo)。

在財(cái)務(wù)指標(biāo)方面，報(bào)告期內(nèi)，旭輝的加權(quán)平均融資成本僅5.6%，較2019年末下降0.4個(gè)百分點(diǎn)，凈負(fù)債率63.2%，較2019年末下降2.4個(gè)百分點(diǎn)，現(xiàn)金短債比為2.4倍，展現(xiàn)出優(yōu)異的債務(wù)安全性和償債能力。值得一提的說(shuō)，旭輝曾在今年5月，發(fā)行了2020年第一期公司債券31.2億元，3+2年期的利率低至3.8％，創(chuàng)下了其公司債發(fā)行歷史利率新低，這也是旭輝首次發(fā)行境外綠色債券。

在資本市場(chǎng)，上半年，標(biāo)普、穆迪及惠譽(yù)三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)分別確認(rèn)了對(duì)旭輝“BB”、“Ba3”和“BB”的信用評(píng)級(jí)，重申對(duì)旭輝的正面展望評(píng)價(jià)；聯(lián)合國(guó)際則給予旭輝BB+評(píng)級(jí)，展望穩(wěn)定。

中期業(yè)績(jī)會(huì)中，旭輝董事局主席林中表示，上半年，旭輝新增的土地有90%在一二線及強(qiáng)三線城市，并且37%是通過(guò)多元化的方式獲得，多元化拿地的比重在持續(xù)增加。2月份，是旭輝拿地最多的月份之一。下半年，旭輝會(huì)繼續(xù)補(bǔ)充土儲(chǔ)貨值，量入為出，總量會(huì)比上半年略高，但不會(huì)超過(guò)回款的40%這一標(biāo)準(zhǔn)。旭輝會(huì)持續(xù)聚焦一線二線及強(qiáng)三線城市拿地，堅(jiān)守“不拿貴地、不拿地王”的紀(jì)律，同時(shí)控制好土地溢價(jià)，上半年土地溢價(jià)在17%以內(nèi)，下半年也會(huì)進(jìn)行較好的控制。

旭輝控股執(zhí)行董事兼行政總裁林峰介紹，上半年，旭輝實(shí)現(xiàn)了工程項(xiàng)目零重大事故，且物業(yè)服務(wù)整體滿意度評(píng)分在90分以上，連續(xù)三年獲得了怡安翰威特“中國(guó)最佳雇主”稱號(hào)，也是該獎(jiǎng)項(xiàng)歷史上唯一連續(xù)三年獲獎(jiǎng)的房地產(chǎn)企業(yè)。目前，旭輝慈善基金已累計(jì)捐款超過(guò)3億元，并在香港成立了慈善基金。旭輝不僅僅追求財(cái)務(wù)指標(biāo)，更加追求核心價(jià)值的創(chuàng)造。先有根，再有本，后有業(yè)。下半年，公司的融資成本在5.6%的基礎(chǔ)上會(huì)持續(xù)下降，回款率在年底爭(zhēng)取保持在92%以上。旭輝希望實(shí)現(xiàn)有質(zhì)量的增長(zhǎng)，未來(lái)三到五年，成為給到資本市場(chǎng)回報(bào)最高的房企之一。

談及疫情的影響，林中稱，疫情對(duì)旭輝還是造成了一定影響的，但過(guò)往的20年，旭輝已經(jīng)構(gòu)建了自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力。首先，是生態(tài)平臺(tái)力，旭輝在地產(chǎn)開(kāi)發(fā)主業(yè)外，構(gòu)筑了涵蓋商業(yè)、物業(yè)、長(zhǎng)租、住宅產(chǎn)業(yè)化、教育、養(yǎng)老、代建的“1+7生態(tài)平臺(tái)力”，城市綜合運(yùn)營(yíng)能力不斷提升。其次，是創(chuàng)新引領(lǐng)力，旭輝每年都會(huì)對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行升級(jí)和迭代，去年底，公司在行業(yè)創(chuàng)造性的打造了“旭輝透明工廠”，目前已在9個(gè)城市落地12座項(xiàng)目，今年內(nèi)預(yù)計(jì)全國(guó)落地超40座，這是旭輝自己的品牌名片。第三，是旭輝的組織執(zhí)行力；上半年，旭輝先后成立華北區(qū)域集團(tuán)，東南區(qū)域集團(tuán)，并推進(jìn)太原城市公司并入西北區(qū)域，合并廣州事業(yè)部和南寧公司成立廣桂區(qū)域事業(yè)部，組織轉(zhuǎn)型明顯“提速”。第四，品牌競(jìng)爭(zhēng)力。旭輝非常關(guān)注產(chǎn)品和服務(wù)內(nèi)涵的打造，金杯、銀杯，不如客戶的口碑；第五，持續(xù)發(fā)展力，旭輝一直關(guān)注公司的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展，且

在資本市場(chǎng)獲得了認(rèn)可。今年8月，旭輝控股曾正式入選恒生“可持續(xù)發(fā)展企業(yè)基準(zhǔn)指數(shù)”成份股，并獲得了其他多項(xiàng)榮譽(yù)。在林中看來(lái)，上述五方面的核心競(jìng)爭(zhēng)力，將是保證旭輝長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展的“護(hù)城河”。

多元化和招拍掛拿地四六開(kāi)

不會(huì)進(jìn)行“割肉式”跑量

林中指出，疫情之后的房地產(chǎn)市場(chǎng)，已經(jīng)由過(guò)去的土地紅利階段，進(jìn)入了管理紅利階段，過(guò)去企業(yè)的管理顆粒度是粗放的，未來(lái)要進(jìn)入以“毫米”計(jì)算的階段。由此，旭輝也制定了八個(gè)方面的中長(zhǎng)期增長(zhǎng)策略。首先，堅(jiān)持持續(xù)、穩(wěn)定、有質(zhì)量的增長(zhǎng)，做行業(yè)的三好學(xué)生；其次，降杠桿、提效率、穩(wěn)權(quán)益、穩(wěn)盈利；第三，區(qū)域深耕，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力和規(guī)模效益；第四，多元化和招拍掛拿地并舉，比例四六開(kāi)；第五，打造“開(kāi)發(fā)+持有”的雙經(jīng)營(yíng)模式；第六，打造“平臺(tái)+生態(tài)”，拓展戰(zhàn)略協(xié)同業(yè)務(wù)；第七，加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型；第八，提高組織智商與執(zhí)行力，向精細(xì)化管理要紅利。去年，旭輝提出，要進(jìn)一步降負(fù)債，并取得一定成效。不論市場(chǎng)如何變化，對(duì)于堅(jiān)持財(cái)務(wù)穩(wěn)健和長(zhǎng)期發(fā)展的“三好生”，都會(huì)是有利的，旭輝就是這樣的企業(yè)。

站在成立20周年的新起點(diǎn)，林中在業(yè)績(jī)會(huì)中提及了旭輝的發(fā)展愿景。他認(rèn)為，未來(lái)的時(shí)間，旭輝首先要成為一個(gè)全球化、世界五百?gòu)?qiáng)的企業(yè)；此外，旭輝還要向ESG模范企業(yè)進(jìn)軍，成為一個(gè)優(yōu)秀的企業(yè)公民；第三，旭輝要成為一家追求卓越的企業(yè)；第四，成為每一個(gè)旭輝人通過(guò)奮斗、實(shí)現(xiàn)夢(mèng)想的平臺(tái)；第五，成為一家令員工自豪的企業(yè)；第六，成為一家受人尊敬的企業(yè)；同時(shí)，旭輝還要成為一個(gè)時(shí)代的企業(yè)和具有家國(guó)情懷的企業(yè)。

今年，旭輝設(shè)立了“首席數(shù)字官”這一崗位，并打造了相應(yīng)的團(tuán)隊(duì)。未來(lái)，旭輝在數(shù)字化方面還將繼續(xù)投入，以期改變過(guò)往的業(yè)務(wù)和模式，實(shí)現(xiàn)“提質(zhì)增效降本”、“業(yè)務(wù)賦能”、“輔助經(jīng)營(yíng)決策”及“顛覆經(jīng)營(yíng)”這四個(gè)方面的效果，林中稱。

“不奮斗到最后一刻，旭輝不會(huì)調(diào)整銷售目標(biāo)，但旭輝從不單純追求銷售速度而忽略質(zhì)量”，林峰補(bǔ)充表示，“旭輝一直堅(jiān)持有回款的銷售和有利潤(rùn)的銷售，并綜合平衡價(jià)格和規(guī)模，不會(huì)進(jìn)行大幅度、割肉式的跑量，目前，旭輝還在穩(wěn)步提價(jià)的階段，而沒(méi)有進(jìn)入降價(jià)的通道，這是對(duì)銷售質(zhì)量的保證，到年底，旭輝有信息保質(zhì)保量完成銷售目標(biāo)”。

在旭輝看來(lái)，營(yíng)銷，從來(lái)不只是銷售部的工作，而更多的是通過(guò)提供更好的產(chǎn)品和服務(wù)，以支撐產(chǎn)品的價(jià)值，從而來(lái)保證銷售價(jià)格。此前，旭輝旗下的幾個(gè)項(xiàng)目比競(jìng)品賣的價(jià)格要高，但依然確保了銷量，林峰稱，產(chǎn)品的價(jià)值是一個(gè)勢(shì)能，它支撐售價(jià)及銷量，從而保證利潤(rùn)。

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