貝殼研究院發(fā)布的7月融資報告顯示，今年前7個月房企境內(nèi)外債券融資累計(jì)約7379億元，融資規(guī)模較上年同期下降7%；整體融資規(guī)模占2019年全年的62.5%。

具體到7月單月，報告顯示，境內(nèi)外債券融資共發(fā)行109筆，較上月增加26筆，發(fā)行規(guī)模折合人民幣約1234億元，環(huán)比上升41%，環(huán)比增速保持兩個月超40%，同比上升6%。

其中，境內(nèi)發(fā)債占據(jù)主力，7月共發(fā)行82筆債券融資，較上月增加20筆，融資規(guī)模達(dá)到728億元，環(huán)比增長50%；融資成本也有所上漲，平均票面利率為5.1%，較6月上升13%，境內(nèi)融資利率近3個月持續(xù)走高，增幅呈擴(kuò)大趨勢。

境外融資方面，貝殼研究院數(shù)據(jù)顯示，7月融資規(guī)模達(dá)到505億元，環(huán)比增長29%；融資平均票面利率為8.38%，較6月下降3%。

對融資需求強(qiáng)烈的背后是即將到來的債務(wù)高峰。貝殼研究院此前發(fā)布的報告顯示，下半年房企境內(nèi)外融資債券到期規(guī)模約為5588億元，同比增長58%。

據(jù)國金證券(600109,股吧)梳理，2020年8-12月，房地產(chǎn)信用債到期總量為1765.77億元，另有1724.07億元債券進(jìn)入回售期，到期規(guī)模與進(jìn)入回售期的債券規(guī)?；鞠喈?dāng)。與前期相比，地產(chǎn)債到期回售規(guī)模有所增加，下半年償債壓力較大。

另據(jù)海通國際數(shù)據(jù)，2020年下半年到期的存量中資地產(chǎn)債券共計(jì)169.45億美元；2021年到期的存量中資地產(chǎn)債券則高達(dá)435.52億美元。

這樣的背景下，房企8月份依舊積極融資。8月7日晚間，首創(chuàng)置業(yè)發(fā)布公告稱，公司擬發(fā)售及發(fā)行總票面值2億美元的提取票據(jù)，期限為363天，年利率為4.50%，發(fā)行日為2020年8月11日，到期日為2021年8月9日。

首創(chuàng)置業(yè)表示，發(fā)行人已向聯(lián)交所申請以僅向?qū)I(yè)投資者發(fā)行債務(wù)的方式發(fā)行的提取票據(jù)的上市及買賣，且預(yù)期該批準(zhǔn)將于2020年8月12日生效。

首創(chuàng)置業(yè)僅是房企進(jìn)來頻繁發(fā)債的一個縮影。前一天，據(jù)藍(lán)鯨房產(chǎn)不完全統(tǒng)計(jì)，禹洲集團(tuán)、新城發(fā)展、建業(yè)地產(chǎn)、時代中國等企業(yè)先后披露了融資計(jì)劃。

億翰智庫認(rèn)為，2020年下半年以來融資收緊信號的逐步釋放，房企將抓緊時機(jī)加速融資，一方面積極發(fā)行短期融資券，借新還舊；另一方面也為后續(xù)經(jīng)營活動進(jìn)行資金儲備。

利率方面，貝殼研究院認(rèn)為，隨著三四季度償債高峰下房企發(fā)債需求的增長，境內(nèi)利率或?qū)⒊掷m(xù)上升。

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