房地產(chǎn)最大重整案獲批，重慶曾經(jīng)最大地產(chǎn)富豪“上岸”了！第一大股東或?qū)⑸?/h1>
來(lái)源：智能家居 時(shí)間：2025-05-13 08:32

房地產(chǎn)企業(yè)傳來(lái)重磅好消息。

5月11日，*ST金科（簡(jiǎn)稱，金科股份，000656.SZ）發(fā)布公告顯示，重慶金科第二次債權(quán)人會(huì)議表決通過(guò)《重慶金科房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司重整計(jì)劃》，同時(shí)，重慶市五中院分別于5月10日及11日裁定批準(zhǔn)金科股份及重慶金科的重整計(jì)劃（簡(jiǎn)稱：《重整計(jì)劃》）并終止重整程序。

這標(biāo)志著金科股份司法重整取得重要階段性成果，正式進(jìn)入執(zhí)行環(huán)節(jié)。

受此消息刺激，5月12日，*st金科開(kāi)盤(pán)便一字漲停。

本次重整，金科股份及重慶金科重整涉及的債務(wù)規(guī)模達(dá)1470億元，債權(quán)人數(shù)量超8400家；不僅僅是房地產(chǎn)行業(yè)迄今最大的重整案，也是重慶市有史以來(lái)最大的重整案。

作為曾經(jīng)重慶最大的地產(chǎn)富豪、金科股份實(shí)控人黃紅云終于熬到了“上岸”，而這也給了其他仍陷入債務(wù)困境中的地產(chǎn)企業(yè)，提供了重要的參考路徑。

圖源：重慶破產(chǎn)法院。

接下來(lái)，《重整計(jì)劃》將如何實(shí)施？金科股份5月12日下午對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示：“公司將根據(jù)法院裁定批準(zhǔn)的《重整計(jì)劃》，盡快完成出資人權(quán)益調(diào)整方案執(zhí)行，在重整完成后，隨著債務(wù)危機(jī)、經(jīng)營(yíng)困境的化解以及重整投資人的引入，金科股份的基本面將發(fā)生根本性改善，逐步恢復(fù)并將進(jìn)一步增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)和盈利能力?！?/p>

對(duì)于《重整計(jì)劃》的第一步，金科股份對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示，參與特殊資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理和盤(pán)活將是重要方向。具體規(guī)劃上，首先將改組董事會(huì)優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)，投資人上海品器聯(lián)合體將擁有董事會(huì)七個(gè)席位并提名董事長(zhǎng)。而金科股份在重整計(jì)劃執(zhí)行完成后，第一大股東可能會(huì)發(fā)生變化。

《重整計(jì)劃》執(zhí)行期8個(gè)月，管理人還將持續(xù)8年監(jiān)督

金科股份重整之路也頗為不易。

在金科股份重整計(jì)劃獲得通過(guò)后，其重要子公司重慶金科的重整則經(jīng)歷了兩次投票。在此前3月舉行的重慶金科第二次債權(quán)人會(huì)議上，普通債權(quán)組暫未獲得通過(guò)，重慶金科與普通債權(quán)組進(jìn)行協(xié)商，推遲到5月10日進(jìn)行再次表決。

公告顯示，5月10日的最后表決顯示，表決同意的債權(quán)人占出席會(huì)議的該組債權(quán)人的89.54%，其所代表的債權(quán)金額占該組債權(quán)總額的77.64%重慶金科普通債權(quán)組表決通過(guò)《重慶金科重整計(jì)劃（草案）》。

在《金科股份重整計(jì)劃》的債權(quán)受償方案中，金科股份籌措并窮盡所有資源用于償債，通過(guò)設(shè)置補(bǔ)充分配機(jī)制以及足額預(yù)留償債資源，提升債權(quán)清償率。

一是在股票資源層面，為保持資本公積轉(zhuǎn)增股數(shù)的平衡，結(jié)合投資人的控股需求，轉(zhuǎn)增52.94億股中的22.94億股已是可用于償債的臨界值；二是在投資人資金層面，對(duì)于重整投資總價(jià)款為 26.28億元，除法定須償還的職工、稅款及基本的未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展等資金外，投資人已將全部投入資金用于償債；三是為金科股份全部負(fù)債足額預(yù)留償債資源，且預(yù)留不視為清償，并不影響債權(quán)人向其他還款義務(wù)人主張債權(quán)，在償債資源預(yù)留期屆滿后進(jìn)行補(bǔ)充分配。

金科股份《重整計(jì)劃》載明：根據(jù)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的償債能力分析報(bào)告，截至評(píng)估基準(zhǔn)日，金科股份如實(shí)施破產(chǎn)清算，假定全部有效資產(chǎn)能夠按照評(píng)估清算價(jià)值 533,607.08萬(wàn)元變現(xiàn)，按照企業(yè)破產(chǎn)法規(guī)定的清償順序，擔(dān)保財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)所得將優(yōu)先用于償還有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)，剩余其他資產(chǎn)變現(xiàn)所得在依次支付破產(chǎn)費(fèi)用、共益?zhèn)鶆?wù)、職工債權(quán)、稅款債權(quán)后，向所有普通債權(quán)人進(jìn)行分配，則預(yù)計(jì)金科股份在破產(chǎn)清算狀態(tài)下普通債權(quán)的清償率約為 3.02%。

在重整狀態(tài)下，按照重整計(jì)劃確定的債權(quán)清償方案，破產(chǎn)費(fèi)用及共益?zhèn)鶆?wù)獲得全額清償；有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)將在擔(dān)保物價(jià)值范圍內(nèi)優(yōu)先受償，職工債權(quán)、稅款債權(quán)和5萬(wàn)元以下的普通債權(quán)獲得100%清償，債權(quán)金額為100萬(wàn)元的普通債權(quán)首次分配綜合清償率預(yù)計(jì)為22.36%。

重整比破產(chǎn)清算好，逐漸成為共識(shí)。

時(shí)代周報(bào)注意到，金科股份的《重整計(jì)劃》執(zhí)行期限為8個(gè)月，執(zhí)行完畢的標(biāo)準(zhǔn)也并不簡(jiǎn)單。

《重整計(jì)劃》顯示，本重整計(jì)劃的執(zhí)行期限為自重慶五中院裁定批準(zhǔn)重整計(jì)劃之日起8個(gè)月（稅款債權(quán)除外）。在此期間內(nèi)，金科股份及相關(guān)各方應(yīng)嚴(yán)格依照本重整計(jì)劃的規(guī)定清償債權(quán)，并隨時(shí)支付破產(chǎn)費(fèi)用及共益?zhèn)鶆?wù)。

同時(shí)，要完全滿足六大條件，《重整計(jì)劃》才算執(zhí)行完畢，六大條件分別為：（一）重整投資人按照重整投資協(xié)議全額支付26.28億元重整投資款至管理人銀行賬戶；或者重整投資人已足額支付產(chǎn)業(yè)投資部分的重整投資款7.56億元至管理人銀行賬戶，且合計(jì)支付至管理人銀行賬戶的重整投資款總額達(dá)18億元以上；（二）根據(jù)本重整計(jì)劃的規(guī)定，應(yīng)當(dāng)支付的破產(chǎn)費(fèi)用已經(jīng)全額現(xiàn)金支付，或已按照本重整計(jì)劃將對(duì)應(yīng)的資金全額預(yù)留至管理人銀行賬戶；（三）根據(jù)本重整計(jì)劃的規(guī)定，轉(zhuǎn)增的股票已預(yù)留至管理人證券賬戶；（四）根據(jù)本重整計(jì)劃的規(guī)定，應(yīng)當(dāng)向職工分配的現(xiàn)金清償資金已全額支付或?qū)?yīng)資金全額預(yù)留至管理人銀行賬戶；（五）根據(jù)本重整計(jì)劃的規(guī)定，應(yīng)當(dāng)向普通債權(quán)人分配的現(xiàn)金清償資金已全額支付或?qū)?yīng)資金全額預(yù)留至管理人銀行賬戶；（六）根據(jù)重整計(jì)劃的規(guī)定，委托人已經(jīng)與受托人簽署破產(chǎn)服務(wù)信托的信托合同。

時(shí)代周報(bào)記者注意到，相對(duì)于此前，金科股份重整計(jì)劃還進(jìn)行了兩處修改。

首先進(jìn)一步明確了管理人的監(jiān)督期限，即重整計(jì)劃的監(jiān)督期限為八年，自重慶五中院裁定批準(zhǔn)重整計(jì)劃之日起計(jì)算。

其次，在《重整計(jì)劃》中也確認(rèn)了，未發(fā)現(xiàn)相關(guān)人員違法侵占公司財(cái)產(chǎn)、損害公司利益的行為，同時(shí)，《重整計(jì)劃》還寫(xiě)明，若批準(zhǔn)重整計(jì)劃后管理人或債務(wù)人發(fā)現(xiàn)批準(zhǔn)重整計(jì)劃前有上述行為，有權(quán)依法要求前述主體承擔(dān)損害賠償責(zé)任，并將追回資產(chǎn)作為重整償債資源向未獲全部清償?shù)膫鶛?quán)人進(jìn)行補(bǔ)充分配。

《重整計(jì)劃》第一步為改組董事會(huì)，未來(lái)聚焦四大板塊

金科股份通過(guò)本次重整，成功引入的戰(zhàn)略投資者——上海品器聯(lián)合體、中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)、四川發(fā)展證券基金，將作為產(chǎn)業(yè)投資人參與金科股份的重整，形成了“優(yōu)質(zhì)資本+央企AMC+地方國(guó)企”強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的產(chǎn)業(yè)投資人組合。

這些戰(zhàn)略投資者的加入，不僅為金科帶來(lái)了寶貴的增量資金，用于支持“保交樓”項(xiàng)目建設(shè)、補(bǔ)充流動(dòng)資金和優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。

更重要的是，其專業(yè)的資產(chǎn)管理能力、豐富的行業(yè)資源以及市場(chǎng)化的運(yùn)作機(jī)制，將為金科股份未來(lái)的經(jīng)營(yíng)管理和業(yè)務(wù)拓展注入新活力，給予專業(yè)支撐。

根據(jù)重整方案，未來(lái)金科股份的整體戰(zhàn)略將主要圍繞“高效運(yùn)營(yíng)、精益管理、科技創(chuàng)新”展開(kāi)，以提升盈利能力、資產(chǎn)價(jià)值和流動(dòng)性為核心，推動(dòng)公司轉(zhuǎn)型為聚焦強(qiáng)盈利能力和高投資回報(bào)的不動(dòng)產(chǎn)綜合運(yùn)營(yíng)商。

金科股份還將會(huì)對(duì)現(xiàn)有業(yè)務(wù)板塊進(jìn)行整合與優(yōu)化，剝離非核心或低效資產(chǎn)，輕裝上陣。重整后的金科股份將設(shè)置“投資管理、開(kāi)發(fā)服務(wù)、運(yùn)營(yíng)管理、特殊資產(chǎn)”四大業(yè)務(wù)板塊，通過(guò)投資經(jīng)營(yíng)特殊資產(chǎn)、運(yùn)營(yíng)開(kāi)發(fā)改善型住宅、做精做強(qiáng)收費(fèi)服務(wù)、創(chuàng)新發(fā)展產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)，實(shí)施“汰舊、取新、強(qiáng)鏈”轉(zhuǎn)型路徑，在徹底改善公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的前提下，尋找新的增長(zhǎng)曲線。

對(duì)于接下來(lái)《重整計(jì)劃》的第一步，金科股份對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示，參與特殊資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理和盤(pán)活將是重要方向，行業(yè)深度調(diào)整后，特殊資產(chǎn)增多，為金科帶來(lái)業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。具體規(guī)劃上，首先將改組董事會(huì)優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)，投資人品器聯(lián)合體將擁有董事會(huì)七個(gè)席位并提名董事長(zhǎng)。

對(duì)于《重整計(jì)劃》完成后，曾經(jīng)的創(chuàng)始人黃紅云還是否會(huì)是第一大股東，金科股份對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示，根據(jù)目前重整計(jì)劃，金科股份現(xiàn)有總股本為5,339,715,816股，按每10股轉(zhuǎn)增10股的比例實(shí)施資本公積轉(zhuǎn)增，股轉(zhuǎn)增股票不向原股東進(jìn)行分配，全部由管理人按照重整計(jì)劃的規(guī)定進(jìn)行分配和處置，其中3,000,000,000股用于引入重整投資人，剩余2,294,365,816股分配給金科股份債權(quán)人用于清償債權(quán)，根據(jù)上述計(jì)劃，金科股份在重整計(jì)劃執(zhí)行完成后，第一大股東可能會(huì)發(fā)生變化。

（責(zé)任編輯：張曉波 ）

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