上周，央行發(fā)布了2020年第一季度的貨幣政策報(bào)告。

　　這份講貨幣的報(bào)告里面，特別地提到了房地產(chǎn)行業(yè)，還是堅(jiān)持“房住不炒”的基調(diào)——

　　“不將房地產(chǎn)作為短期刺激經(jīng)濟(jì)的手段”。

　?。ā?020年第一季度中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》）

　　意思就是，即便是今年如此艱難的環(huán)境，咱們也不會(huì)動(dòng)搖。

　　因?yàn)榱鲃?dòng)性再到房地產(chǎn)里的話，實(shí)體經(jīng)濟(jì)就真要完蛋了。

　　值得注意的是，上個(gè)月央行統(tǒng)計(jì)司的課題組，在中國金融雜志發(fā)布的報(bào)告《2019年中國城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)負(fù)債情況調(diào)查》，更詳細(xì)透露了城鎮(zhèn)居民的房產(chǎn)信息。

　　這份調(diào)查報(bào)告涉及的內(nèi)容

　　還挺重磅的

　　所以小巴也來和大家聊一聊

　　01 居民家庭總資產(chǎn)，分化明顯

　　城鎮(zhèn)居民家庭的戶均總資產(chǎn)是317.9萬元，但是中位數(shù)卻是163萬。

　　也就是說，中位數(shù)差不多只有平均數(shù)的一半。

　　這個(gè)中位數(shù)，是由高到低排序，然后取排在正中間的那個(gè)數(shù)字得出來的，相比平均數(shù)，這個(gè)數(shù)字，更能代表大眾的真實(shí)情況。

　　而這兩個(gè)數(shù)值的差距，就反映了城鎮(zhèn)居民貧富差距較大的問題。

　　打個(gè)比方，假設(shè)某次考試，甲考了50分，乙考了80分，丙考了140分。

　　這里的中位數(shù)是80分，而平均分是90分，但只有丙一個(gè)人超過平均分。

　　同理，城鎮(zhèn)居民家庭總資產(chǎn)當(dāng)中，平均數(shù)超過中位數(shù)那么多，說明大部分家庭都“被平均”了。

　　從具體的總資產(chǎn)分布情況來看，貧富差距更加明顯。

　　總資產(chǎn)排在最前那10%的家庭，總資產(chǎn)占了全部家庭總資產(chǎn)的47.5%；

　　而排在前20%的，占了全部家庭總資產(chǎn)的63%。

　?。ā?019年中國城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)負(fù)債情況調(diào)查》）

　　換句話說，城鎮(zhèn)居民63%的財(cái)富，集中在了那20%的人手里。

　　具體到地域的話，權(quán)貴們都在北京和上海，而西北地區(qū)和東三省墊底。

　　（《2019年中國城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)負(fù)債情況調(diào)查》）

　　而且這份報(bào)告的調(diào)查對(duì)象，只包括全國30個(gè)省（自治區(qū)、直轄市），3萬多戶城鎮(zhèn)居民家庭，并不包含農(nóng)村居民。

　　如果算上農(nóng)村居民的話，中位數(shù)的163萬估計(jì)還是偏高了，得再打個(gè)折。

　　不過，對(duì)比起美國，咱們國家的貧富分化情況還算好了，美國凈資產(chǎn)排名前10%的家庭，差不多占了全國77%的財(cái)富。

　　02 城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)中，房產(chǎn)占比過重

　　（《2019年中國城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)負(fù)債情況調(diào)查》）

　　報(bào)告顯示，在城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)中，金融資產(chǎn)僅占20.4%，實(shí)物資產(chǎn)占了79.6%。

　　實(shí)物資產(chǎn)當(dāng)中，住房資產(chǎn)占的比重高達(dá)59.1%，加上商鋪和汽車，占比是70%左右。

　　而且，城鎮(zhèn)居民家庭的住房擁有率高達(dá)96%，平均每戶家庭擁有住房1.5套。

　　其中，擁有一套住房的家庭占比為58.4%，兩套住房的占了31%，有三套及以上的占比是10.5%。

　　可見，錢基本上都在房子上面了，而且整體來說，房子并不缺，只是分布不均，個(gè)別一線大城市供應(yīng)不足，而一些權(quán)貴們的手上，又占了太多的房子。

　　對(duì)比發(fā)達(dá)國家的美國，財(cái)富結(jié)構(gòu)和我們恰恰相反。

　　根據(jù)2017年美國消費(fèi)者金融調(diào)查（SCF）的數(shù)據(jù)顯示，美國家庭房產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重，只有36%，金融資產(chǎn)占比更高。

　　所以，咱們整體資產(chǎn)的分布過于單一了，金融資產(chǎn)比重太低，而且總資產(chǎn)越低的家庭，金融資產(chǎn)的持有率就越低，家庭資產(chǎn)更單一。

　　（《2019年中國城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)負(fù)債情況調(diào)查》）

　　03 負(fù)債家庭過半，且大部分都是房貸

　　整體來看，城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)負(fù)債率是9.1%，比較穩(wěn)健。

　　但事實(shí)上，接受調(diào)查的家庭當(dāng)中，負(fù)債的家庭占了56.5%，負(fù)債排名最高的20%家庭，債務(wù)占了總樣本的61.4%。

　　（《2019年中國城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)負(fù)債情況調(diào)查》）

　　這些負(fù)債家庭所承擔(dān)的債務(wù)，其實(shí)主要是房貸，約占家庭總負(fù)債的75.9%。

　　所以很明顯，很多家庭都是通過加杠桿的方式來買房，說起負(fù)債大家好像都不喜歡，但卻樂于負(fù)債買房，認(rèn)為這是儲(chǔ)蓄。

　　但事實(shí)上，房產(chǎn)的流動(dòng)性，比起金融資產(chǎn)要差很多。

　　有可能在你急用一大筆錢的時(shí)候，為了盡快拿到現(xiàn)金，或者因?yàn)樾星椴缓茫黄却蠓祪r(jià)才能賣出房子。

　　對(duì)于高收入家庭來說，負(fù)債其實(shí)問題不大，因?yàn)樗麄兊呢?cái)富更多元化，抗風(fēng)險(xiǎn)能力更強(qiáng)，對(duì)房價(jià)波動(dòng)的容忍度也會(huì)更強(qiáng)。

　　而對(duì)于低收入家庭來說，如果資產(chǎn)和負(fù)債，都和房子深度捆綁的話，那風(fēng)險(xiǎn)就比較大了，如果資不抵債，就會(huì)面臨違約。

　　特別是那些25-35歲的中青年群體，還面臨著成家生子之類的支出壓力，負(fù)債相對(duì)比較重，壓力就很大了。

　　再進(jìn)一步來說，如果房貸負(fù)擔(dān)很重的人，比如那些每月還貸超過6成的家庭，因?yàn)槭杖虢档?，或者加的杠桿太大，導(dǎo)致扛不住還貸的壓力，不得不低價(jià)賣房，也會(huì)對(duì)市場價(jià)格帶來沖擊。

　　還是那句話，雖然房產(chǎn)在我們傳統(tǒng)觀點(diǎn)看來，挺靠譜的。

　　但任何一種單一資產(chǎn)，都不能說是理財(cái)?shù)淖罴逊绞?，無論是富人還是窮人，都需要更多元化的去配置資產(chǎn)。

　　對(duì)房子的盲目樂觀，該收收了，也要開始逐步降低，房產(chǎn)占你總資產(chǎn)的比例，最好能降到50%以下。

　　特別是今年以來，經(jīng)過疫情這一戰(zhàn)，大家的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)都提高了，就更要在自己的資產(chǎn)和負(fù)債沒有受到下次未知的沖擊之前，改變自己的消費(fèi)和理財(cái)習(xí)慣，讓家庭財(cái)富變得更健康。

　　至于該怎么去改進(jìn)理財(cái)和消費(fèi)習(xí)慣，還有怎么低門檻去做資產(chǎn)配置，科學(xué)有效積累財(cái)富，就是我們可以幫助大家的。

      來源：理財(cái)巴士

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