著名國(guó)際投資銀行花旗銀行發(fā)布最新研究報(bào)告，繼續(xù)推薦龍光集團(tuán)（3380.HK）為中國(guó)地產(chǎn)行業(yè)首選?；ㄆ熘赋觯瘓F(tuán)財(cái)務(wù)穩(wěn)健，“三道紅線”全面達(dá)標(biāo)，進(jìn)入“綠檔”，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)顯著。2020年，集團(tuán)權(quán)益合約銷售額約為1206.9億元（人民幣，下同），同比大幅增長(zhǎng)32%，超額完成年度1100億元權(quán)益合約銷售目標(biāo)。長(zhǎng)三角區(qū)域銷售額101億元，勁增236%，僅兩年時(shí)間就實(shí)現(xiàn)銷售破百億，異地?cái)U(kuò)張獲得成功。

花旗指出，龍光集團(tuán)維持了行業(yè)領(lǐng)先的盈利能力。2020年，集團(tuán)營(yíng)業(yè)收入約為710.8億元，同比增長(zhǎng)23.7%。歸母核心利潤(rùn)達(dá)120.4億元，同比增長(zhǎng)20.1%，在百億利潤(rùn)高基數(shù)上保持較高增長(zhǎng)。凈資產(chǎn)收益率(ROE)達(dá)34%，連續(xù)8年平均ROE超過30%。集團(tuán)維持了優(yōu)厚的派息，宣布派末期股息每股0.58港元，全年合共派息每股1.01港元，連續(xù)5年派息率達(dá)40%，股息收益率超8%，投資價(jià)值持續(xù)彰顯。

花旗并指，龍光集團(tuán)一二線城市土儲(chǔ)占比達(dá)93%，土儲(chǔ)開發(fā)周期合理，近期可開發(fā)土儲(chǔ)3922萬(wàn)平方米，貨值5222億元，占總貨值比例45%，可保障未來3年權(quán)益合約銷售每年增長(zhǎng)20%。城市更新是集團(tuán)高價(jià)值土儲(chǔ)來源，集團(tuán)共計(jì)在11個(gè)城市拓展布局109個(gè)城市更新項(xiàng)目，可轉(zhuǎn)化土儲(chǔ)貨值7100億元，同比增長(zhǎng)77%，其中95%位于大灣區(qū)核心城市。花旗預(yù)測(cè)，未來3年集團(tuán)城市更新孵化貨值超1500億元，每年貢獻(xiàn)核心利潤(rùn)約20%，持續(xù)鞏固集團(tuán)核心競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)跨越周期的業(yè)績(jī)可持續(xù)增長(zhǎng)。

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