作者:黃璐來源:南方都市報編輯:黃曉航

24.3億，萬科拿下泰禾將近20%的股份。

泰禾之困，似乎終于有了定論。

24.3億，萬科拿下泰禾將近20%的股份。而另外還有一個數(shù)字，或許還有很多深圳人能記起，2015年12月，泰禾在深圳尖崗山拿下的兩塊地，總價就分別是29.6億元和27.4億元，成為2015年全國的樓面價地王。

以灣區(qū)一塊地的價錢拿下了近20%的股份，萬科將此舉定義為“該筆投資是向行業(yè)伙伴伸出援手的投資行為，希望泰禾走出困境，恢復正常秩序。但此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否能最終達成，取決于相關(guān)先決條件能否滿足，仍存在不確定性?！保⒃趨f(xié)議中依舊提出了多個先決條件：泰禾制定債務重組方案并與債權(quán)人達成一致，能支持泰禾可持續(xù)經(jīng)營，且得到泰禾與萬科一致認可；萬科對泰禾完成盡調(diào)，且就發(fā)現(xiàn)問題的解決方案及擬議交易的方案達成一致，不存在影響擬議交易的重大問題，同時泰禾的資產(chǎn)、債務及業(yè)務等不存在影響公司持續(xù)經(jīng)營重大問題或重大不利變化……諸多條件，以至于有自媒體稱該股份轉(zhuǎn)讓為萬科“施舍”泰禾事件。

事實上，有知情人表示，多個先決條件在一月前已經(jīng)開始溝通與努力實施。

該公告公布之時，泰禾股份曾于今日早間一度漲停，不過隨后一路走低，最終收跌0.67%。日間發(fā)布《關(guān)于18泰禾01將無法按期兌現(xiàn)本息的公告》，公告中稱，公司存在大額已到期為歸還借款，截止至7月7日，公司已到期未歸還借款金額為270.65億元，可能導致公司持續(xù)經(jīng)營能力存在重大不確定性，提醒廣大投資者注意風險。

泰禾資金之困久已，引入戰(zhàn)略投資傳言也從5月起就一直暗流涌動，消息不斷。

5月13日晚間，泰禾集團發(fā)布公告稱，公司控股股東泰禾投資正在籌劃公司引入戰(zhàn)略投資者，相關(guān)交易可能導致公司控制權(quán)變更。

而后，從廈門國貿(mào)、廈門建發(fā)、中鐵建、保利多家“白衣騎士”，都是只見傳聞，未見真身，而今早公眾于世的萬科，也并未實錘，仍有不確定性。

泰禾為什么要引入戰(zhàn)投？5月16日，就在泰禾引入戰(zhàn)投消息最風頭浪尖上的時候，在泰禾關(guān)于對深圳證券交易所《關(guān)注函》的回復公告中表示，預計 2019 年度歸屬于上市公司股東的凈利 潤為 8.27 億元，同比下降 67.62%，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為-2.36 億元，同比下降 111.14%。在此之前，公司全資子公司、實際控制人黃其森因未能及時償還一筆約13億元的融資款和償還約5億元的借款而被列為被執(zhí)行人。

而公司已到期未歸還借款金額為270.65億元，更是將公司資金困境暴露無遺。

知名地產(chǎn)分析師嚴躍進表示，此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓，一方面說明泰禾的債務壓力等問題有望得到更快解決，另一方面也說明兩類企業(yè)后續(xù)或形成更好的合作。此類合作模式，也對今年各類房企的股權(quán)合作，尤其是在“引入戰(zhàn)略投資者”方面是有很大的啟發(fā)的。

“泰禾控股股東泰禾投資將其持有公司的19.9%股份轉(zhuǎn)讓給海南萬益。轉(zhuǎn)讓價格為每股人民幣4.9元，對應總對價約為人民幣24.3億元。海南萬益為萬科的全資子公司，此類合作也標志著萬科獲得了泰禾將近1/5的股權(quán)，持股比例比較大。而從收購的成本來看，成本相對不高，屬于成本可控、潛在收益較高的一次收購行為?！眹儡S進說。

泰禾2019年年報里的土儲情況。

泰禾究竟有什么？恨嫁是真，但是否真的是“丑婆娘”？

萬科盤活不良資產(chǎn)的先例。

此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓動作，對于泰禾深圳院子會有何種影響？嚴躍進認為，類似合作后，實際上對于高端物業(yè)等開發(fā)是有積極作用的。”兩類企業(yè)或在后續(xù)高端物業(yè)的打造方面更加專業(yè)。實際上今年疫情下各類高端物業(yè)的開發(fā)具有很多機會，尤其是改善型的需求在積極釋放，高端物業(yè)背后的居住價值、保值價值和財富價值等都會受認可。此類合作后，對于包括泰禾院子等產(chǎn)品系是有較為積極作用的，對于保障相關(guān)業(yè)主權(quán)益也有積極的作用。后續(xù)債務壓力減少后，預計新的戰(zhàn)略規(guī)劃會推出，這也是同類做高端物業(yè)的企業(yè)所需要積極關(guān)注的地方。”

編輯:黃曉航

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