其實國內(nèi)的交易所還是比較負(fù)責(zé)的，深交所問的這些問題確實專業(yè)，同樣這些問題也存在于其他上市或沒上市的百強房企，尤其是最近幾年在港上市的那些地產(chǎn)公司，財務(wù)一塌糊涂，老于友情提示做業(yè)務(wù)的時候一定要小心再小心。

5月31日深交所一則年報問詢函將泰禾集團(tuán)股份有限公司挖了個“底朝天”，函件要求泰禾補充披露的問題涉及債權(quán)債務(wù)對沖、逾期債務(wù)明細(xì)、員工總?cè)藬?shù)下降而工資薪酬卻大幅增長、財務(wù)總監(jiān)變動頻繁、會計師事務(wù)所連續(xù)兩年更換、存貨跌價準(zhǔn)備計提、股權(quán)投資及合作項目情況等12項問題。

深交所并要求，泰禾須在6月7日之前就上述問題做出說明。

利息資本化

泰禾2020年財務(wù)報告被出具保留意見，第一項即為利息資本化問題。審計報告顯示，公司2020年融資借款利息費用99.13億元，其中，資本化金額83.88億元，費用化金額15.25億元。年審會計師指出，因資金周轉(zhuǎn)困難部分工程停工緩建，無法獲取充分適當(dāng)?shù)膶徲嬜C據(jù)判斷利息資本化和費用化金額的準(zhǔn)確性。

深交所針對此要求泰禾補充披露“開發(fā)成本”主要項目、重要在建工程項目等利息資本化情況，包括利息資本化累計金額、本期借款費用資本化期間和利息資本化金額，并要求分析主要原因及合理性。

債權(quán)債務(wù)對沖

第二項保留意見顯示，控股子公司嘉興晟昱股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“嘉興晟昱”）依據(jù)合伙人決議，同意有限合伙人嘉興焜昱投資有限公司（以下簡稱“嘉興焜昱”）對其實繳出資69億元單獨減資計入其他應(yīng)付款。同時，公司將對中城建設(shè)有限責(zé)任公司的預(yù)付款項與嘉興晟昱上述其他應(yīng)付款，依據(jù)嘉興晟昱、中城建和你公司三方簽署的相關(guān)協(xié)議書進(jìn)行了對沖，最終形成泰禾對中城建的債務(wù)6.33億元。

根據(jù)深交所查閱，嘉興焜昱是泰禾控股股東泰禾投資集團(tuán)有限公司（以下簡稱“泰禾投資”）的全資子公司。嘉興晟昱注冊資本為200.25億元，泰禾實繳出資17.25億元，嘉興焜昱實繳出資69億元，合計出資86.25億元。嘉興晟昱并未實際開展并購或股權(quán)投資業(yè)務(wù)，全部資本金已逐步投入到泰禾建設(shè)的項目或用于歸還項目借款。近期，泰禾擬參照嘉興焜昱對嘉興晟昱減資17.25億元，同時公司持有嘉興晟昱的合伙份額被凍結(jié)，凍結(jié)數(shù)額40億元。

深交所要求詳細(xì)披露減資的主要考慮、必要性及合理性，要披露嘉興晟昱主要財務(wù)指標(biāo)，以及公司與嘉興晟昱、中城建三方簽署的相關(guān)協(xié)議書的具體情況。

逾期債務(wù)情況

2020年報顯示，泰禾歸屬于上市公司股東的凈利潤-49.99億元，同比大幅下降1171.83％。資產(chǎn)負(fù)債率由2019年末的84.95％上升至90.75％。短期借款、應(yīng)付利息、一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債和其他流動負(fù)債（以下合稱“短期有息負(fù)債”）期末余額合計394.64億元。

2020年末公司已到期未歸還借款金額為455.94億元，截至2021年4月30日降至431.55億元，因訴訟糾紛被司法凍結(jié)的銀行存款由2019年末的2.39億元上升至7.93億元。

深交所要求披露逾期債務(wù)明細(xì)，目前涉及的訴訟、仲裁事項情況等。今年內(nèi)到期債務(wù)的情況，包括涉及債務(wù)類型、到期時間（含提前回售安排）和金額，并結(jié)合可自由支配貨幣資金、預(yù)計經(jīng)營現(xiàn)金流、資產(chǎn)處置變現(xiàn)能力、可用融資額度等。

員工人數(shù)下降而工資薪酬卻大幅增長

2020年泰禾管理費用工資薪酬項為4.53億元，同比增長194.54％，領(lǐng)取薪酬員工總?cè)藬?shù)同比下降27.05％，財務(wù)總監(jiān)變動較為頻繁，公司董事長自2019年12月以來一直代行董事會秘書職責(zé)。

深交所要求說明員工總?cè)藬?shù)持續(xù)下降而工資薪酬卻大幅增長的主要原因及合理性。財務(wù)總監(jiān)連續(xù)四年在年報披露前離職的原因，是否在財務(wù)處理上與公司管理層、年審會計師存在重大分歧。

連續(xù)兩年變更會計師事務(wù)所

2019年10月，泰禾年審會計機構(gòu)由瑞華會計師事務(wù)所變更為大華會計師事務(wù)所，當(dāng)年財務(wù)審計和內(nèi)部控制審計費用共350萬元。2021年1月15日年審會計機構(gòu)再次變更為中興華會計師事務(wù)所，當(dāng)年費用共400萬元。

深交所要求說明連續(xù)兩年變更年審會計機構(gòu)的主要考慮及合理性，是否存在已委托前任會計師事務(wù)所開展部分審計工作后解聘前任會計師事務(wù)所的情況，前后任會計師事務(wù)所審計收費同比差異及原因等。請前后任會計師就前述問題發(fā)表明確意見。

其他財務(wù)指標(biāo)

深交所還提到了泰禾對第一大供應(yīng)商采購金額為15.48億元，占年度采購金額的16.6％，遠(yuǎn)高于其他供應(yīng)商采購金額。深交所要求說明第一大供應(yīng)商名稱、是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，最近三年交易金額、主要交易內(nèi)容及占同類交易金額比例等。

公司按預(yù)付對象歸集的年末余額前五名預(yù)付賬款合計金額為7.21億元，占預(yù)付賬款年末余額合計數(shù)的55.52％。深交所要求披露預(yù)付賬款前五名對象具體名稱、關(guān)聯(lián)關(guān)系、預(yù)付時間、賬齡、預(yù)付款項具體用途、預(yù)計結(jié)算安排等。

泰禾存貨賬面余額1544億元，存貨跌價準(zhǔn)備期末余額26.47億元，2020年計提存貨跌價損失18.03億元，同比增長113.11％，其中北京金府項目計提存貨跌價損失13.77億元。

深交所要求說明期末各項開發(fā)成本和開發(fā)產(chǎn)品可變現(xiàn)凈值的具體確定過程，你公司對存貨采取的減值測試方式、測試過程、重要參數(shù)選取等。

年報還顯示，2020年末，泰禾對浙江浙商產(chǎn)融股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）、西部信托？瑞鑫匯富集合資金信托計劃投資余額分別為20.40億元、7.09億元。2020年度，泰禾就終止上海新江灣項目、深圳坪山項目及上海顧村項目合作事項計提5.67億元損失。

深交所要求說明上述投資及合作項目的具體情況、投資合作進(jìn)展，相關(guān)投資是否存在收回風(fēng)險，終止相關(guān)合作項目事項的主要考慮，計提損失金額、依據(jù)及合理性。

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