廣信資產(chǎn)包如期引入信達(dá)等戰(zhàn)略投資者萬(wàn)科回籠巨額資金

來(lái)源：智能家居時(shí)間：2020-06-29 20:40

　　歷史總是充滿(mǎn)巧合。2020年6月29日，萬(wàn)科發(fā)布公告，擬轉(zhuǎn)讓下屬公司廣州市萬(wàn)溪企業(yè)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“廣州萬(wàn)溪”）的50%股權(quán)給“中信信托·廣州萬(wàn)溪股權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃”（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“信托計(jì)劃”），為廣信資產(chǎn)包引入以信達(dá)為首的七家戰(zhàn)略投資者，同時(shí)萬(wàn)科將繼續(xù)擔(dān)任項(xiàng)目操盤(pán)方，推進(jìn)項(xiàng)目建設(shè)。三年前的同一天，2017年6月29日，廣州萬(wàn)溪以551億元競(jìng)得廣信資產(chǎn)包，這場(chǎng)競(jìng)拍被業(yè)界稱(chēng)為“史詩(shī)級(jí)交易”。

　　股權(quán)溢價(jià)轉(zhuǎn)讓萬(wàn)科回籠巨額資金

　　公告顯示，本次交易完成后，萬(wàn)科將整體回籠資金390.4億元。根據(jù)公告披露信息，此前萬(wàn)科累計(jì)已對(duì)廣州萬(wàn)溪投入470.4億元，其中80億元為股權(quán)投入， 390.4億元為股東借款。此次萬(wàn)科引入戰(zhàn)略投資者并不是單純的股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)遣捎谩肮蓹?quán)+債權(quán)”的交易方式，分三步走：萬(wàn)科將廣州萬(wàn)溪50%股權(quán)以70.4億元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓?zhuān)栈厍捌诠蓹?quán)投入40億元，獲得預(yù)付款溢價(jià)30.4億元；同時(shí)根據(jù)“同股同投”原則，信托計(jì)劃根據(jù)萬(wàn)科此前的股東借款投入，向廣州萬(wàn)溪提供借款70.4億元用于歸還萬(wàn)科給廣州萬(wàn)溪的前期借款；最后引入并購(gòu)貸249.6億元，歸還萬(wàn)科給廣州萬(wàn)溪的剩余前期借款。

　　引入合作方已醞釀多時(shí)

　　為什么萬(wàn)科在競(jìng)得資產(chǎn)包三年后才引入戰(zhàn)略投資者，而且是以信達(dá)為首的七家公司？

　　根據(jù)萬(wàn)科2017年6月30日發(fā)布的《關(guān)于競(jìng)得廣信房產(chǎn)資產(chǎn)包項(xiàng)目的公告》稱(chēng)，“公司將與競(jìng)拍前已有聯(lián)合投資承諾之合作方進(jìn)一步落實(shí)共同開(kāi)發(fā)事宜，并根據(jù)董事會(huì)授權(quán)與其他意向合作方協(xié)商共同合作開(kāi)發(fā)事宜”。在后續(xù)的多次關(guān)于廣信資產(chǎn)包的公告中，萬(wàn)科也一直表明了引入合作方的意向，由此可見(jiàn)萬(wàn)科引入戰(zhàn)略投資者早有布局。

　　本次公告顯示，經(jīng)過(guò)三年籌備，廣州萬(wàn)溪先后推進(jìn)資產(chǎn)的交割、改制，直到2019年12月廣信房產(chǎn)完成改制，從全民所有制企業(yè)改制為有限責(zé)任公司后，引入戰(zhàn)略投資者的前期準(zhǔn)備工作才終于完成。如今改制完成后僅半年，以信達(dá)為首的七家戰(zhàn)略投資者便迅速引入，顯然是一個(gè)長(zhǎng)期謀劃的結(jié)果。

　　“信達(dá)作為戰(zhàn)略投資者，完全在意料之中。信達(dá)掌握了廣信的眾多債權(quán)，是廣信資產(chǎn)包的核心債權(quán)人之一。三年前，信達(dá)也曾經(jīng)參與過(guò)廣信資產(chǎn)包的投標(biāo)。而對(duì)萬(wàn)科而言，在自己已經(jīng)掌握廣信資產(chǎn)包的操盤(pán)權(quán)后，與信達(dá)這樣擅長(zhǎng)不良資產(chǎn)處置且資金實(shí)力雄厚的合作方聯(lián)手，顯然是上選。”一位不良資產(chǎn)業(yè)內(nèi)人士表示。

　　萬(wàn)科新野心——提升操盤(pán)大型復(fù)雜項(xiàng)目的核心競(jìng)爭(zhēng)力

　　三年前萬(wàn)科拿下廣信資產(chǎn)包，業(yè)界稱(chēng)其為“史詩(shī)級(jí)交易”。此后兩年間，萬(wàn)科又在北京、杭州多地頻頻參與多宗資產(chǎn)包的收購(gòu)和盤(pán)活。今年4月28日，萬(wàn)科參股深圳國(guó)資委設(shè)立的深圳資產(chǎn)管理有限公司，同樣是以不良資產(chǎn)處置為主業(yè)。

　　上述業(yè)內(nèi)人士分析，一方面，在招拍掛競(jìng)爭(zhēng)日益白熱化的市場(chǎng)形勢(shì)下，收購(gòu)各類(lèi)資產(chǎn)包的模式已成為獲取優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的重要渠道之一。另一方面，資產(chǎn)包又往往是大型復(fù)雜項(xiàng)目，包括風(fēng)險(xiǎn)和收益都很高的不良資產(chǎn)包，解包和盤(pán)活有很高的門(mén)檻和難度，廣信資產(chǎn)包沉寂了20年，萬(wàn)科很清楚廣信資產(chǎn)包的難度和復(fù)雜性，可以說(shuō)是大型復(fù)雜項(xiàng)目中的難中之難，如果不是有志于在大型復(fù)雜項(xiàng)目領(lǐng)域有一番大作為，萬(wàn)科不會(huì)動(dòng)用如此巨資拿下廣信資產(chǎn)包，倒逼自己在一個(gè)最難的不良資產(chǎn)包項(xiàng)目中去鍛煉能力?？梢酝茰y(cè)，從三年前決定拿下廣信的那一刻起，萬(wàn)科已經(jīng)下了決心，要通過(guò)啃廣信這根硬骨頭，在大型復(fù)雜項(xiàng)目方面走出一條路來(lái)，建立起這一領(lǐng)域的核心競(jìng)爭(zhēng)力，近年萬(wàn)科的頻頻動(dòng)作也說(shuō)明了其在這一領(lǐng)域深耕的野心?！?/p>

（責(zé)任編輯：徐帥）