房企好消息！萬達商管6億美元債展期獲通過…

來源：智能家居時間：2023-11-30 19:40

11月30日，大連萬達商業(yè)管理集團有限公司（以下簡稱“萬達商管”）公告稱，此前公布的6億美元債調(diào)整還款計劃方案已經(jīng)獲得通過所需要的同意票數(shù)，參與投票的投資者中支持比率達到99.3%。

公開資料顯示，該筆債券到期日為2024年1月29日，票面利率7.25%，投資級別為高收益級，發(fā)行規(guī)模為6億美元，發(fā)行價格為99.036美元，發(fā)行收益率為7.39%。

此外，11月10日，珠海萬達商管在港交所更新上市申請書。珠海萬達商管曾于2021年10月21日、2022年4月22日、2022年10月25日、2023年6月28日四次遞表港交所。根據(jù)珠海萬達商管的對賭條款，如果在 2023 年底前未能順利上市，萬達商管有義務(wù)從投資者手中回購300億元股權(quán)。

6億美元債展期獲通過

按照萬達商管提供的方案，上述6億美元境外債券計劃調(diào)整還款至2024年12月29日，在1年內(nèi)分4次還清，不涉及其他公開債的調(diào)整，且未來也不會調(diào)整，還款來源于穩(wěn)定的租金收入和珠海商管分紅，還款計劃經(jīng)過嚴格排布，能100%實現(xiàn)。

萬達商管方面認為，該筆美元債能夠成功展期，對于境內(nèi)銀行決定對萬達商管是否無還本續(xù)貸有很大的影響。本筆美元債歸還后，萬達僅有2筆美元債各4億美元，于2025及2026年分批到期，未來沒有集中到期壓力，有信心可以按時償還；并強調(diào)，本次調(diào)整為公司主動進行的債務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化舉措，有助于改善流動性。

公開數(shù)據(jù)顯示，2023年萬達商管面臨154億境內(nèi)公開債及4億美元債，合計約182億公開債的集中到期，現(xiàn)已全部按時完成兌付。截至目前，萬達商管境內(nèi)信用債余額為69億。

與此同時，為穩(wěn)定“軍心”，萬達商管還向債權(quán)人透露，或?qū)χ楹Ｈf達商管引入新的投資人，但未透露接觸了哪些投資人。

萬達商管表示，由于當前房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)低迷，境外資本市場利率不斷上升，公司再融資面臨一定困難，且萬達商管子公司珠海萬達商管年底前獲批上市存在一定不確定性，為減少公司短期流動性壓力，萬達商管主動提前進行流動性管理，籌備美元債調(diào)整還款計劃，對2024年1月到期債券進行還款計劃調(diào)整，以保證公司流動性持續(xù)穩(wěn)定。

珠海萬達商管四次遞表沖擊港交所IPO

值得一提的是，珠海萬達商管曾于2021年10月21日、2022年4月22日、2022年10月25日、2023年6月28日四次遞表港交所。

11月10日，珠海萬達商管在港交所更新上市申請書。根據(jù)最新公告，珠海萬達商管同意終止委任瑞士信貸（香港）有限公司為其上市申請的整體協(xié)調(diào)人，自2023年11月9日起生效。截至目前，公司聯(lián)席保薦人有兩家，分別為中信里昂證券有限公司和J.P.Morgan Securities（Asia Pacific）Limited。此后，萬達方面證實，瑞銀接替瑞士信貸擔(dān)任萬達商管整體協(xié)調(diào)人。

數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月31日，珠海萬達商管管理472個商業(yè)廣場，在管建筑面積達6560萬平方米。而首次遞表時，其披露截至2021年6月30日數(shù)據(jù)顯示，管理的商業(yè)廣場為380個，在管商業(yè)物業(yè)建筑面積共5420萬平方米。一年半的時間，管理商業(yè)廣場新增92個，在管建筑面積增長約1140萬平方米。

財務(wù)方面，2020年、2021年以及2022年，珠海萬達商管收入分別為171.96億元、234.81億元及271.2億元，凈利潤分別為11.12億元、35.12億元及75.34億元。今年上半年，公司營業(yè)總收入254.52億元，同比增長4.3%；歸母凈利潤67.29億元，同比增長0.43%。

現(xiàn)金流方面，截至2023年上半年末，珠海萬達商管現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額為146.92億元，同比大幅減少53.44%。另外，合并口徑有息負債為1412.83億元，其中一年內(nèi)到期的有息負債為292.57億元。

盡管珠海萬達商管上市進程仍在有序推進中，但隨著時間的逼近，壓力也愈發(fā)沉重。據(jù)了解，萬達商管曾與碧桂園、螞蟻、騰訊等多家機構(gòu)投資者簽署了對賭協(xié)議，若2023年底前未能成功上市，珠海萬達商管則需向上市前投資者支付約300億元人民幣股權(quán)回購款。臨近對賭"大限"，這一次或?qū)⑹侵楹Ｈf達商管的最后一搏。

但由于港股市場環(huán)境疲軟，珠海萬達商管上市一再推遲。據(jù)悉，珠海萬達商管正考慮向投資人提供補償，避免觸發(fā)回購，但并未形成最終決議。

校對：廖勝超

（責(zé)任編輯：周文凱）