事關降息降準、化解房地產(chǎn)風險、居民儲蓄攀升……央行回應市場熱點關切

來源：智能家居時間：2023-03-03 17:50

經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者胡艷明 3月3日，全國兩會召開前夕，國新辦舉行“權威部門話開局”系列主題新聞發(fā)布會，中國人民銀行行長易綱、中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝，中國人民銀行副行長劉國強在會上回應通脹、降息降準、房地產(chǎn)、居民儲蓄攀升等熱點問題。

貨幣政策走向、房地產(chǎn)、人民幣匯率等是媒體和市場關心的熱點話題，在此之前的1月13日，央行相關負責人在國新辦新聞發(fā)布會上介紹2022年金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)情況時，也對相關問題進行了回應。

在本次發(fā)布會上，兩次問題都與是否降息降準有關。關于降息相關的問題，劉國強表示，去年我們的企業(yè)貸款利率是4.17%，創(chuàng)歷史新低，今年人民銀行將繼續(xù)按照黨中央、國務院決策部署，精準有力實施好穩(wěn)健的貨幣政策，這是貨幣政策總的取向，但是具體的政策工具怎么使用，要綜合考慮，相機抉擇。

當再次被提問央行是否有降息降準政策以刺激經(jīng)濟增長時，易綱表示，目前我們貨幣政策的一些主要變量的水平是比較合適的，實際利率的水平也是比較合適的?！斑^去五年，通過14次降準，不到8%的法定存款準備金率，不像過去那么高了，但是用降準的辦法來提供長期的流動性，支持實體經(jīng)濟，綜合考慮還是一種比較有效的方式，使整個流動性在合理充裕的水平上?！币拙V稱。

金融風險有所收斂

在發(fā)布會上，對于易綱對防范和化解重大經(jīng)濟金融風險的成效，易綱表示，央行采取了一系列有效的措施防范和化解金融風險，守住了不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線，整體上金融風險是收斂的。

一是穩(wěn)妥化解重點機構的風險。果斷接管了包商銀行，堅決打破了剛性兌付，同時依法保護老百姓(603883)的利益。包商銀行成為我們改革開放以來中國首例銀行破產(chǎn)的案例。同時我們也平穩(wěn)地化解了恒豐銀行、錦州銀行、遼寧城商行等中小金融機構的風險。在過去的三年，我們支持地方政府發(fā)行了5500億專項債券，專門用于補充中小銀行的資本金。高風險的中小金融機構數(shù)量從600多家降到了300多家，降了一半，不少省份目前已經(jīng)沒有高風險機構。同時，我們精準拆彈，化解了“明天系”“安邦系”“華信系”、海航集團等高風險集團的風險，避免了轟然倒塌的風險，同時也阻斷了風險的擴散和傳染。

二是大力整治金融亂象。全面實施資管新規(guī)，壓縮“類信貸”高風險影子銀行規(guī)模大約30萬億元，推進互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治，近5000家P2P網(wǎng)貸機構全部停業(yè)。有序推進大型平臺企業(yè)金融業(yè)務整改，依法將各類金融活動納入監(jiān)管，規(guī)范私募基金，深入整治金交所和“偽金交所”的風險。過去五年，累計立案查處非法集資案件大約2.5萬件。

三是不斷完善金融風險防控體制機制。按照中央的部署，推動建立地方黨政主要領導負責的金融風險處置機制，各省份都已經(jīng)建立了省級領導牽頭的金融風險化解委員會，壓實金融機構及其股東的責任，監(jiān)管部門的責任和地方黨政的屬地責任，形成金融風險防控的正向激勵。目前，全國所有存款類金融機構都加入了存款保險，我們的存款保險能夠為99%以上的存款人提供全額保障。

易綱表示，總的看，中國的金融業(yè)運行是穩(wěn)健的，整個金融風險是收斂的，總體風險是可控的。我國的銀行業(yè)資產(chǎn)占金融業(yè)的90%以上，總體是穩(wěn)健的。我們的外匯儲備多年來穩(wěn)居全球第一。經(jīng)過十幾年的持續(xù)努力，人民銀行在去年已經(jīng)完成了歷史上承擔的國有商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社等金融改革成本的核銷任務，進一步夯實了現(xiàn)代中央銀行制度的財務基礎，有利于更好地實現(xiàn)幣值穩(wěn)定和金融穩(wěn)定。

是否有降息空間

在本次發(fā)布會上，關降息降準的問題被提問了兩次。在第一次提問時，關于降息相關的問題，劉國強表示，去年我們的企業(yè)貸款利率是4.17%，創(chuàng)歷史新低，今年人民銀行將繼續(xù)按照黨中央、國務院決策部署，精準有力實施好穩(wěn)健的貨幣政策，這是貨幣政策總的取向，但是具體的政策工具怎么使用，要綜合考慮，相機抉擇。

一是堅持以我為主，把國內(nèi)的目標放在首位。從目前來看，國內(nèi)的經(jīng)濟好轉是肯定的，但是也存在一些不確定性因素，所以下一步我們將加強調研，根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展情況的變化和需要，統(tǒng)籌增長和物價，適時適度調整貨幣政策工具。

二是統(tǒng)籌短期和長期，強化跨周期調控和逆周期調節(jié)，堅持正常的貨幣政策，保持正利率和向上的收益率曲線，不大水漫灌、不大收大放。

三是統(tǒng)籌國際與國內(nèi)，既立足國內(nèi)，調控有度，又密切關注國際動態(tài)，加強預期管理，兼顧好內(nèi)部均衡和外部均衡。

此后，又有記者提問央行是否有降息降準政策以刺激經(jīng)濟增長？易綱表示，目前我們貨幣政策的一些主要變量的水平是比較合適的，實際利率的水平也是比較合適的。至于降準，2018年以來我們14次降準，這14次降準大概是把平均的法定存款準備金率從近15%降到了不到8%，降了7個多百分點的法定準備金率。過去五年，通過14次降準，不到8%的法定存款準備金率，不像過去那么高了，但是用降準的辦法來提供長期的流動性，支持實體經(jīng)濟，綜合考慮還是一種比較有效的方式，使整個流動性在合理充裕的水平上。

關于通脹方面，劉國強表示，我們?nèi)ツ甑腃PI漲幅是2%，過去五年、過去十年CPI漲幅也都是2%，這些成績來之不易。我們非常重視物價問題，我們判斷，2023年我國通脹水平總體保持溫和是主基調，從短期看，通脹壓力總體是可控的，因為當前我國經(jīng)濟處在恢復發(fā)展的過程中，有效需求不足仍然是主要矛盾，產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈運轉順暢，供給比較充足，居民通脹預期比較平穩(wěn)，具備保持物價基本穩(wěn)定的有利條件。從更長的時間看，外部環(huán)境還有很多難以預料的事情，需求還在逐步恢復，雖然通脹的概率不大，但是不等于沒有，我們要樹立底線思維，對通脹保持警惕。

推動房地產(chǎn)風險平穩(wěn)過度

潘功勝表示，從2021年下半年以來，以恒大為代表的部分房地產(chǎn)企業(yè)由于長期“高杠桿、高負債、高周轉”經(jīng)營，患上了嚴重的“高血壓”，資產(chǎn)負債表持續(xù)處于高風險狀態(tài)，最終不可持續(xù)出現(xiàn)風險。我們比喻，從“高血壓”變成“中風”。加上房地產(chǎn)市場中長期需求中樞水平下移，以及持續(xù)三年的疫情沖擊對就業(yè)、收入預期影響較大，多重因素的疊加放大了房地產(chǎn)市場風險的外溢性。

針對房地產(chǎn)市場出現(xiàn)的調整，人民銀行按照黨中央、國務院部署，去年底出臺了16條金融支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展的政策措施，市場把它稱為“金融16條”，潘功勝稱，會同相關部門從供給和需求兩端發(fā)力，促進房地產(chǎn)市場的平穩(wěn)運行。

從需求端看，因城施策實施好差別化的住房信貸政策，持續(xù)引導實際利率和首付比例下行，更好支持剛性和改善性住房需求。到去年12月，新發(fā)放的個人住房貸款平均利率較上年末下降了大約140個基點。除了個別的熱點城市以外，絕大多數(shù)城市的首付比例政策下限已經(jīng)達到全國底線。

從供給端看，央行推動16條金融支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展政策措施的落實，全面落實改善優(yōu)質房企資產(chǎn)負債表計劃，弱化金融機構的過度避險情緒，引導金融機構提供正常的融資，將房地產(chǎn)企業(yè)納入民營企業(yè)債券融資支持工具（“第二支箭”）的支持范圍，保持了房地產(chǎn)市場融資的平穩(wěn)有序。同時我們推出了3500億保交樓專項借款，設立了2000億保交樓貸款支持計劃、1000億租賃住房貸款支持計劃；指導金融機構推動行業(yè)重組并購，加快風險的市場化出清。

潘功勝表示，隨著疫情形勢的好轉和疫情防控政策的調整，前期出臺政策的作用空間和作用效果大大改善。近一段時期，市場信心加快恢復，房地產(chǎn)市場交易活躍性有所上升，房地產(chǎn)行業(yè)尤其是優(yōu)質房地產(chǎn)企業(yè)的融資環(huán)境明顯改善。我這里有不少數(shù)字，去年9-12月份，房地產(chǎn)開發(fā)貸款新增2300億，同比多增4200億。四季度，房地產(chǎn)企業(yè)境內(nèi)發(fā)債1200億，同比增長22%。今年1月，房地產(chǎn)開發(fā)貸款新增超過3700億，同比多增2200億；境內(nèi)房地產(chǎn)債券發(fā)行400億，同比增長了23%。

回應為何儲蓄率創(chuàng)新高

“住戶存款增加比較多，這是去年以來一個引人注目的金融指標變化?！眲鴱姳硎荆?022年，住戶存款新增17.84萬億元，比上一年多增了7.94萬億，今年以來，住戶存款繼續(xù)保持較快增長的慣性。1月份，住戶存款增加6.2萬億元，同比多增了7900億元。

劉國強表示，住戶存款增加主要是受居民消費和投資狀況影響，流動性偏好上升。一方面，疫情對居民消費有一定的影響，消費減少，相應的存款就增加了。人民銀行的儲戶調查問卷顯示，2022年四季度，傾向于“更多儲蓄”的居民占61.8%，同比提高了10個百分點。傾向于“更多消費”的居民占22.8%，同比下降1.9個百分點。疫情防控政策優(yōu)化以后，消費得到了明顯釋放，但是仍然還需要一個加熱的過程。

另一方面，居民風險偏好降低，投資增長放緩，相應推動了存款。2022年四季度，傾向于“更多投資”的居民占15.5%，同比下降8個百分點。2023年1月末，我國金融機構資管產(chǎn)品資產(chǎn)合計95.9萬億元，這個數(shù)是直接匯總的，同比下降2.4%，資管產(chǎn)品來源于住戶部門的資金余額40.9萬億元，同比下降了2.5%。另外，今年春節(jié)在1月份，企業(yè)在春節(jié)前發(fā)放工資和獎金，一部分企業(yè)的存款就轉移到了住戶部門，所以住戶的存款有所增加。

劉國強認為，隨著宏觀經(jīng)濟好轉，居民的消費和投資信心都將增強，居民儲蓄也將逐步回歸常態(tài)。一系列促消費政策出臺落地，政策效果也將逐步顯現(xiàn)。此外，經(jīng)濟好轉以后有利于增強居民的投資信心，居民投資也將逐步回到正常水平。

（責任編輯：冀文超）