這兩天一直馬不停蹄。

　　10月22日上午，在上海出席了萬(wàn)科每年一度的、針對(duì)媒體的業(yè)務(wù)交流會(huì)。然后下午奔赴蘇州，參觀了2個(gè)項(xiàng)目。

　　在蘇州這幾個(gè)小時(shí)里，先后傳來(lái)了恒大、SOHO中國(guó)的大消息。加上萬(wàn)科，一日之內(nèi)，目睹了三大房企在這個(gè)變革時(shí)代，面臨的不同選擇、不同命運(yùn)，感慨良多。

　　所以，即便時(shí)間已經(jīng)是10月22日深夜，還是決定寫(xiě)這篇稿，并在10月23日凌晨發(fā)布。

　　1、萬(wàn)科轉(zhuǎn)型中

　　在萬(wàn)科交流會(huì)上，萬(wàn)科董事長(zhǎng)郁亮、萬(wàn)科南方區(qū)域首席執(zhí)行官孫嘉、萬(wàn)科集團(tuán)副總裁兼萬(wàn)緯物流董事長(zhǎng)張旭、萬(wàn)物云CEO朱保全先后介紹了相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)展，并回答了記者提問(wèn)。

　　對(duì)于當(dāng)前房地產(chǎn)行業(yè)的判斷，郁亮給出了16個(gè)字：“尊重常識(shí)，回歸常態(tài)，陣痛之后，仍有機(jī)會(huì)。”

　　意思是說(shuō)：房地產(chǎn)高速增長(zhǎng)的時(shí)期過(guò)去了。以前的高速增長(zhǎng)，是特定時(shí)期的產(chǎn)物，未來(lái)行業(yè)將回歸常態(tài)，大家也要回歸常識(shí)，不能太冒進(jìn)。房地產(chǎn)行業(yè)正在經(jīng)歷陣痛，但未來(lái)仍然有機(jī)會(huì)。

　　最近市場(chǎng)頻傳利好，房地產(chǎn)的“政策底”是否又出現(xiàn)了，將來(lái)會(huì)不會(huì)有反彈？對(duì)此，郁亮的回答是，萬(wàn)科不預(yù)測(cè)未來(lái)，房地產(chǎn)早晚會(huì)迎來(lái)另一個(gè)春天。但每一個(gè)春天都不一樣，不是簡(jiǎn)單的重復(fù)歷史。

　　對(duì)于是否會(huì)參與拯救恒大，或者會(huì)不會(huì)借助市場(chǎng)低迷期進(jìn)行大并購(gòu)？對(duì)此，郁亮的回答是：“行業(yè)冬天來(lái)的時(shí)候，誰(shuí)都冷，都冷的情況下，先解決自己的如何過(guò)冬的問(wèn)題，先保證自己安全才能救人?！?

　　他還表示，“作為行業(yè)里有影響的企業(yè)，在能力許可的情況下，萬(wàn)科愿意去做一些對(duì)行業(yè)有利的事情。但這個(gè)考量首先是在市場(chǎng)化原則下?！?

　　萬(wàn)科的經(jīng)營(yíng)一直比較穩(wěn)健。到今年中報(bào)，萬(wàn)科在“三道紅線”上都進(jìn)入了綠檔次。而且手持了2000億元的現(xiàn)金。

　　但值得注意的是，最近各地的土拍中，很少看到萬(wàn)科的身影。負(fù)債不高、手里現(xiàn)金充沛，但卻不拿地，這是為什么？

　　坊間一般猜測(cè)，萬(wàn)科在憋大招，可能會(huì)有規(guī)模比較大的收購(gòu)。對(duì)此，郁亮守口如瓶，沒(méi)有披露有價(jià)值的信息。

　　在合生創(chuàng)展之前，曾傳出消息說(shuō)：萬(wàn)科、碧桂園都曾跟恒大談過(guò)收購(gòu)恒大物業(yè)，但價(jià)格沒(méi)有談攏。

　　恒大物業(yè)目前市值大約420億元人民幣，即便溢價(jià)30%全額收購(gòu)其股權(quán)，對(duì)萬(wàn)科來(lái)說(shuō)都不是難事。而恒大物業(yè)，也被市場(chǎng)認(rèn)為是比較優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)。

　　但如果你聽(tīng)了萬(wàn)物云（萬(wàn)科物業(yè)管理業(yè)務(wù)板塊）CEO朱保全的介紹后，就會(huì)發(fā)現(xiàn)：萬(wàn)科在物業(yè)管理方面，已經(jīng)領(lǐng)先同行1個(gè)世代，未必有收購(gòu)恒大物業(yè)的必要。

　　萬(wàn)科已經(jīng)把傳統(tǒng)的小區(qū)物業(yè)，做成了三大板塊：第一，傳統(tǒng)的小區(qū)物業(yè)管理，增加業(yè)主的增值服務(wù)；第二，城市物業(yè)管理，輔助地方政府管理一個(gè)街道，一個(gè)大城區(qū)；第三，商業(yè)物業(yè)管理。

　　上圖就是朱保全的PPT里重要的一頁(yè)，他告訴大家：傳統(tǒng)的小區(qū)物業(yè)管理業(yè)務(wù)，萬(wàn)科有意把業(yè)務(wù)增長(zhǎng)速度控制在每年30%以內(nèi)；商業(yè)物業(yè)管理這塊，也就是“萬(wàn)物梁行”，增速控制在30%-60%。

　　真正大力發(fā)展的，是當(dāng)前尚無(wú)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的“萬(wàn)物云城”業(yè)務(wù)，也就是做政府首選的物業(yè)管家，協(xié)助地方政府穿針引線，協(xié)調(diào)城市管理、服務(wù)的各個(gè)部門(mén)、行業(yè)、企業(yè)，提高整個(gè)城市的品質(zhì)。

　　目前，萬(wàn)科從橫琴開(kāi)始，拿下了廈門(mén)鼓浪嶼、深圳沙頭、深圳福保、北京豐臺(tái)、揚(yáng)州南河下等多個(gè)項(xiàng)目。

　　未來(lái)的目標(biāo)是，是管理百城千街。萬(wàn)科在物管上，希望把項(xiàng)目相對(duì)集中，也就是城市物管、小區(qū)物管、商業(yè)物管的項(xiàng)目最好能在一起，這樣就容易產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)。為此，他們提出了一個(gè)概念——高濃度街道。

　　如果普通的小區(qū)管理業(yè)務(wù)跟萬(wàn)科希望達(dá)成的“高濃度街道”不匹配，他們并沒(méi)有收購(gòu)的動(dòng)力。

　　總之，在其他地產(chǎn)商的物管公司，仍然在小區(qū)物業(yè)上拼規(guī)模的時(shí)候，萬(wàn)科物業(yè)管理已經(jīng)進(jìn)入了城市管理的階段，并已經(jīng)做出了口碑，而且基本上沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。至于萬(wàn)維物流達(dá)到的業(yè)務(wù)高度，也令人耳目一新，這里不贅述了。

　　萬(wàn)科正在悄悄轉(zhuǎn)型，并已經(jīng)取得了重要進(jìn)展。

　　2、恒大的關(guān)鍵時(shí)刻

　　在央行官員多次公開(kāi)談?wù)摵愦笫录?，為之定性、并提出解決路徑之后，今天恒大傳來(lái)了兩個(gè)大消息。

　　第一：恒大于10月21日將一筆9月23日到期的公開(kāi)巿場(chǎng)美元債利息8350萬(wàn)美元（約5.3億人民幣），匯入受托人花旗銀行賬戶，將于10月23日寬限期到期前支付給該筆債券各持有人。

　　第二：恒大召開(kāi)復(fù)工復(fù)產(chǎn)專題會(huì)，許家印透露了如下重要信息：

　　可以看出，恒大仍然把未來(lái)押寶在了新能源汽車上。未來(lái)恒大將形成新能源汽車為主、房地產(chǎn)為輔的產(chǎn)業(yè)格局。

　　從許家印提出的“恒大原則上10年不買地，但現(xiàn)在也不能賤賣土地”、歸還美元債利息、賣恒大物業(yè)控股權(quán)出現(xiàn)反復(fù)等跡象來(lái)看，公司財(cái)務(wù)狀況似乎有所好轉(zhuǎn)。停擺的機(jī)器，又開(kāi)始轉(zhuǎn)動(dòng)了。

　　另?yè)?jù)新京報(bào)報(bào)道，在這次會(huì)議上，恒大公布了自救的三大戰(zhàn)略決定：一是堅(jiān)定不移、全力以赴實(shí)現(xiàn)復(fù)工復(fù)產(chǎn)保交樓；二是全面實(shí)施現(xiàn)樓銷售、大幅壓降房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)建設(shè)規(guī)模；三是10年內(nèi)實(shí)現(xiàn)由房地產(chǎn)業(yè)向新能源汽車產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型。

　　幾天前，央行行長(zhǎng)易剛比較詳細(xì)地談到了恒大的問(wèn)題，他當(dāng)時(shí)的表述是：

　　我們一是要避免恒大的風(fēng)險(xiǎn)傳染至其他房地產(chǎn)企業(yè)。二是要避免風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)至金融部門(mén)。恒大負(fù)債約3000億美元，其中有三分之一是金融負(fù)債，債權(quán)人分散，還有抵押物，總體上恒大事件對(duì)金融行業(yè)的外溢性可控。

　　我們應(yīng)對(duì)恒大事件的原則是，嚴(yán)格按照法律規(guī)定的受償順序，充分尊重并保護(hù)債權(quán)人和產(chǎn)權(quán)人的合法權(quán)益。在此過(guò)程中，尤其是要保護(hù)好已購(gòu)房消費(fèi)者的合法權(quán)益。我們將堅(jiān)持法治化的原則，確保所有債權(quán)人和利益相關(guān)方的正當(dāng)合法權(quán)益得到公平對(duì)待?？傮w而言，有信心能把風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍，避免發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　看來(lái)買了恒大房子的人，不用那么擔(dān)心了。

　　3、潘石屹的SOHO中國(guó)被立案調(diào)查

　　潘石屹的SOHO中國(guó)，再次成為新聞關(guān)注的焦點(diǎn)：

　　其中“北京市稅務(wù)局稽查局經(jīng)稅收大數(shù)據(jù)分析研判，依法對(duì)其實(shí)施立案檢查”的表述， 意味著稅務(wù)部門(mén)已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了一些蛛絲馬跡。

　　眾所周知，潘石屹一直想撤出中國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)。今年6月16日，他發(fā)布了如下微博，宣布美國(guó)黑石集團(tuán)即將收購(gòu)SOHO。

　　此次交易前，潘石屹及其妻子張欣通過(guò)家族信托持有SOHO中國(guó)63.93%的股權(quán)；假設(shè)交易完成，潘石屹家族將只保留9%的股權(quán)，為第二大股東。黑石集團(tuán)將持有總計(jì)52億股權(quán)的91%，公司退市。黑石的每股收購(gòu)價(jià)格為5港元，要約收購(gòu)的最高現(xiàn)金代價(jià)為236.58億港元。

　　這次交易如果能完成，潘石屹家族可以套現(xiàn)142.8億港元。

　　隨后傳出了一個(gè)重要消息：這個(gè)交易需要過(guò)中國(guó)國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督局這一關(guān)，因?yàn)楹谑蚐OHO中國(guó)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，觸發(fā)了反壟斷法里有關(guān)于“經(jīng)營(yíng)者集中”的條款。

　　9月10日，黑石突然宣布“不買了”，而潘石屹也“不賣了”，原因是很難在之前預(yù)計(jì)的期限內(nèi)完成交易。

　　于是“潘石屹跑路失敗”的說(shuō)法，在網(wǎng)上刷屏。

　　到了北京時(shí)間9月12日凌晨4時(shí)（美東時(shí)間9月11日下午4時(shí)），潘石屹夫婦突然出現(xiàn)在2021年美國(guó)網(wǎng)球公開(kāi)賽女單決賽的賽場(chǎng)上，而且進(jìn)入了央視的直播畫(huà)面。

　　這意味著，當(dāng)SOHO賣給黑石“交易取消”的信息正式發(fā)布的時(shí)候，潘石屹夫婦并不在國(guó)內(nèi)。

　　再往后，就有了這個(gè)“涉嫌偷逃稅款”的最新進(jìn)展。

　　目前的潘石屹到底是在國(guó)內(nèi)還是在美國(guó)，就不清楚了。

　　SOHO中國(guó)這個(gè)寫(xiě)字樓開(kāi)發(fā)、運(yùn)營(yíng)商的未來(lái)將如何？不妨讓我們拭目以待。

　　總之，這是一個(gè)變革的大時(shí)代。企業(yè)和個(gè)人的命運(yùn)，都在發(fā)生巨大的變化。岔路口已經(jīng)出現(xiàn)，大家的選擇不盡相同，結(jié)局也一定不一樣。

　　用郁亮的話說(shuō)，這是房地產(chǎn)行業(yè)“縮表”的時(shí)代。所謂“縮表”是借用了金融領(lǐng)域的概念，其實(shí)是去杠桿、壓縮產(chǎn)能，也就是做減法。

　　做減法，總是痛苦的。它意味著，將有更多的企業(yè)、個(gè)人退出這個(gè)行業(yè)。這不是你想不想撤離的問(wèn)題，對(duì)于很多企業(yè)和個(gè)人來(lái)說(shuō)，命運(yùn)早就注定了。

本文首發(fā)于微信公眾號(hào)：大胡子說(shuō)房。文章內(nèi)容屬作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表和訊網(wǎng)立場(chǎng)。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)自擔(dān)。

相關(guān)知識(shí)

時(shí)代岔路口！三大房企，同一天傳來(lái)大消息……
官宣!東山外國(guó)語(yǔ)學(xué)校分校正式掛牌江寧南站和岔路口片區(qū)!
央行傳來(lái)兩大消息，兩類人睡不著，不能閉著眼睛買房了
四大房企共創(chuàng) | 黃金一公里，盛啟新津心
大房企開(kāi)啟降價(jià)促銷潮,最大降幅超一成
進(jìn)入后地產(chǎn)時(shí)代的房企，如何才能成為贏家？
四大房企10月銷售成績(jī)單出爐：恒大成績(jī)單亮眼
G106花山路口跨線橋貫通!花都大道擴(kuò)建改造項(xiàng)目正式收尾
2021北京十大房企拿地金額排行
“三道紅線”下安全穩(wěn)健成房企首要課題