[房企圖鑒]寶龍地產(chǎn)：凈利率24.5% ?總資產(chǎn)2174.3億元

來(lái)源：智能家居時(shí)間：2021-10-14 19:40

寶龍地產(chǎn)

投資研報(bào)

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出品：新浪財(cái)經(jīng)上市公司研究院

作者：大眼樓管/湯朝露

隨著房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控的深入，“三道紅線”新規(guī)、房貸集中度管理制度、“集中供地”等政策陸續(xù)實(shí)施，房地產(chǎn)行業(yè)面臨新的變革。市場(chǎng)正逐步從“以量取勝”向“以質(zhì)取勝”轉(zhuǎn)變，行業(yè)集中度將持續(xù)提升，有更強(qiáng)綜合競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)會(huì)獲得更多的市場(chǎng)份額，只有穩(wěn)健發(fā)展的房企才更具能力取應(yīng)對(duì)行業(yè)變更新挑戰(zhàn)。

本期新浪財(cái)經(jīng)梳理寶龍地產(chǎn)今年以來(lái)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表現(xiàn)，并與去年同期數(shù)據(jù)、主流上市房企經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)均值進(jìn)行比較。主要從基礎(chǔ)業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)、銷售情況、土地儲(chǔ)備、財(cái)務(wù)狀況4個(gè)方面介紹寶龍地產(chǎn)上半年的業(yè)績(jī)。

基礎(chǔ)業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)

上半年，寶龍地產(chǎn)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收207.3億元，上年同期為171.7億元，其中非房地產(chǎn)收入占比為11.14%。

規(guī)模與盈利方面，2021年上半年寶龍地產(chǎn)毛利率35.18%，凈利率24.49%；歸母凈利潤(rùn)39.1億元，上年同期則為22.2億元。上半年的銷管費(fèi)用率為7.73%，ROE為10.37%?？傎Y產(chǎn)2174.3億元，貨幣資金265.2億元，歸屬股東權(quán)益為391.6億元。

銷售情況

銷售方面，上半年寶龍地產(chǎn)實(shí)現(xiàn)合約銷售額530.4億元，上年同期為315.3億元，上半年克而瑞銷售榜全口徑金額排名第42位；實(shí)現(xiàn)合約銷售面積338.6萬(wàn)平米，上年同期則為204.7萬(wàn)平米；銷售均價(jià)為15665元/平米，上年同期為15400元/平米。上半年合同負(fù)債253.8億元，存貨周轉(zhuǎn)率為0.19。

土地儲(chǔ)備

土地儲(chǔ)備方面，根據(jù)克而瑞數(shù)據(jù)，上半年寶龍地產(chǎn)拿地金額為104.3億元；拿地面積383.6萬(wàn)平米，上年同期為237.6萬(wàn)平米；拿地強(qiáng)度（拿地金額/銷售金額）為0.2。根據(jù)克而瑞數(shù)據(jù)，寶龍地產(chǎn)總土儲(chǔ)貨值約為4505億元，權(quán)益土儲(chǔ)貨值為2703億元。

財(cái)務(wù)狀況

財(cái)務(wù)狀況方面，上半年寶龍地產(chǎn)平均融資成本6.43%，總有息負(fù)債714億元，短期借款占比為28.85%。機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)方面，標(biāo)普給予“BB-”評(píng)級(jí)，展望“穩(wěn)定”；穆迪給予“B1”評(píng)級(jí)，展望“正面”；惠譽(yù)評(píng)級(jí)NR。

“三道紅線”指標(biāo)方面，凈負(fù)債率為78%，剔除預(yù)收款后資產(chǎn)負(fù)債率69.98%，現(xiàn)金短債比1.09。“三道紅線”全部合格，檔位為綠檔。

說(shuō)明：

（1）指標(biāo)統(tǒng)計(jì)所用數(shù)據(jù)均來(lái)自中國(guó)指數(shù)研究院、克而瑞、wind數(shù)據(jù)、公告、公開資料等。

（2）上市房企經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)為2021年半年數(shù)值，部分指標(biāo)為測(cè)算數(shù)據(jù)，新浪財(cái)經(jīng)依據(jù)公開數(shù)據(jù)、相應(yīng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行公式計(jì)算。

（責(zé)任編輯：李顯杰）