??27日午間，時代中國（01233.HK）公告稱，擬發(fā)行2億美元優(yōu)先票據(jù)，票面利率6.0%，期限為0.9973年，預(yù)計發(fā)行日期為5月6日。公告稱，票據(jù)計劃于港交所上市發(fā)行，所得款項凈額將用于一般企業(yè)用途。

??2億美元優(yōu)先票據(jù)，無論于時代中國，還是于國內(nèi)房企美元債總額，都只算一筆小數(shù)目。但自3月中旬海外資本市場劇烈波動以來，除了億達中國、新湖、正商集團三家非主流房企發(fā)行過高息債，其余規(guī)模房企已超過40天未有美元發(fā)債行為。時代此番發(fā)債，或已顯示市場回暖。

??今年以來，房企海外發(fā)債經(jīng)歷過1月的井噴之后，2月之后急速縮水，至3月中旬后跌至冰點?？硕鹧芯恐行膱蟾骘@示，3月95家典型房企的債券發(fā)行總額為839.88億元，環(huán)比上升50.2%，同比下降5.4%。其中，境內(nèi)發(fā)債631.30億元，環(huán)比上升132.7%，境外發(fā)債208.58億元，環(huán)比下降27.6%，境內(nèi)發(fā)債是境外發(fā)債的3.03倍。

??“美股自3月9日起接連觸發(fā)3次熔斷，美元債市場動蕩較大，我們監(jiān)測的95家房企中，主流內(nèi)房企美元債自3月12日后便無發(fā)行。”克而瑞報告稱。

??Wind數(shù)據(jù)顯示，4月截至26日，均無房企披露發(fā)債計劃。而時代中國披露的發(fā)行日期為5月6日，這將意味著，整個4月，內(nèi)房將罕見出現(xiàn)美元債的零發(fā)行紀錄。

??此前，包括碧桂園（02007.HK）在內(nèi)的多家房企財務(wù)負責(zé)人在各自企業(yè)的業(yè)績發(fā)布會上均表示，目前并非海外發(fā)債窗口期。

??中信建投也曾指出，海外資本市場動蕩下，中資美元債一級市場十分清淡，部分原定發(fā)行境外債券的發(fā)行人繼續(xù)觀望、延后發(fā)行?！皣H市場美元流動性緊缺，投資者對資產(chǎn)收益率的要求更高，現(xiàn)在發(fā)行外債將導(dǎo)致發(fā)行人形成高成本融資?！?/p>

??不過，隨著海外市場趨于平穩(wěn)，房企美元債也逐步開啟新的破冰之旅。

??時代中國相關(guān)部門人士向第一財經(jīng)透露：“市場有所恢復(fù)，但還沒完全恢復(fù)”，公司此番發(fā)債主要目的是優(yōu)化營運成本，并看一些合適的并購機會。

??該集團董事局主席岑釗雄在3月的業(yè)績發(fā)布會上透露，公司今年到期債務(wù)約8.5億美元，其中兩筆已于年初償還，剩下的會通過新發(fā)債券或銀團貸款解決。此外，該集團今年定的銷售目標830億，按照回款安排，將用40-50%回籠資金買地，約合250億到300億之間。

??資本市場人士評論稱，自從3月12日陽光城(000671)美元發(fā)債后，時代是這一個多月以來第一家啟動海外發(fā)債的主流房企，且利率并不高，顯示QE之下市場并不缺少資金，缺的只是信心。因2020年依舊是房企償債大年，預(yù)計時代中國之后，更多房企會跟進發(fā)債，以補回過去一個多月時間的真空期。

??據(jù)聯(lián)合評級報告，截至2020年3月底，中資地產(chǎn)美元債存量余額2178.41億美元，擁有存續(xù)美元債的房企90余家。從到期規(guī)?？矗衲攴科蟮狡趦敻秹毫ι锌?，4~12月，中資地產(chǎn)美元債到期額合計205.19億美元。

相關(guān)知識

時代短融2億美元，主流房企海外債暫停40余天后重啟
上半年房企境外債到期額突破千億元 5月重啟美元債
兩千億境外債年內(nèi)到期 房企重啟海外融資之旅
房企四月份美元債融資歸零,償債壓力陡增
機構(gòu)：上周內(nèi)房企海外債恢復(fù)發(fā)行 單周發(fā)行9.51億美元
5月房企融資環(huán)比小幅收縮，房企海外債零發(fā)行
未來8個月超2000億元到期 地產(chǎn)美元債“排雷”倒計時
大額融資、短債高發(fā) 房企一季度頻繁發(fā)債應(yīng)對銷售回落
大額融資、短債高發(fā),房企一季度頻繁發(fā)債應(yīng)對銷售回落
多家房企高溢價搶地,年內(nèi)債券融資同比上漲約25%