佳兆業(yè)86億美元債務(wù)重組落地在即房企融資功能有望重啟

來源：智能家居時(shí)間：2025-09-02 17:33

佳兆業(yè)集團(tuán)境外債務(wù)重組計(jì)劃取得關(guān)鍵進(jìn)展，預(yù)計(jì)9月底正式生效。通過展期、債轉(zhuǎn)股等方式優(yōu)化86億美元債務(wù)結(jié)構(gòu)，平均展期5年。重組后企業(yè)將輕裝上陣，恢復(fù)融資功能，為保交付工作提供保障。此次重組成為行業(yè)化解風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)桿案例。

國(guó)內(nèi)知名房企佳兆業(yè)集團(tuán)近日迎來重大轉(zhuǎn)機(jī)，其境外債務(wù)重組計(jì)劃已取得決定性進(jìn)展，預(yù)計(jì)將于9月底正式生效。這一標(biāo)志性事件不僅為企業(yè)自身化解風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造了條件，更為整個(gè)房地產(chǎn)行業(yè)提供了可借鑒的案例。

債務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化成效顯著企業(yè)財(cái)務(wù)壓力大幅緩解

此次重組方案通過債務(wù)展期、債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)處置等多種方式，對(duì)原有債務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行了系統(tǒng)性優(yōu)化。重組后將實(shí)現(xiàn)削債規(guī)模約86億美元，債務(wù)期限平均展期5年，企業(yè)在2027年底前無剛性還本壓力。值得注意的是，新票據(jù)的票面利率介于百分之五至百分之六點(diǎn)二五之間，較歷史債務(wù)利率明顯下降。這種安排既保障了債權(quán)人的基本權(quán)益，又為企業(yè)贏得了寶貴的喘息空間。作為行業(yè)觀察者，我認(rèn)為這種兼顧各方利益的方案設(shè)計(jì)，充分體現(xiàn)了市場(chǎng)化、法治化原則在債務(wù)重組中的重要作用。

融資功能有望重啟保交付工作獲堅(jiān)實(shí)保障

在當(dāng)前復(fù)雜市場(chǎng)環(huán)境下，佳兆業(yè)展現(xiàn)出卓越的債務(wù)管理能力。隨著"金融16條"等政策落地，部門鼓勵(lì)采取"一企一策"的靈活措施。佳兆業(yè)抓住政策窗口期，其重組成功將為恢復(fù)融資功能創(chuàng)造條件。數(shù)據(jù)顯示，企業(yè)自2021年至今已完成約12萬套房源交付。特別值得關(guān)注的是，佳兆業(yè)與央企就深圳福田佳園項(xiàng)目達(dá)成戰(zhàn)略合作，通過"央企助力+市場(chǎng)化運(yùn)作"的創(chuàng)新模式盤活核心資產(chǎn)。這種資源整合方式不僅提升了項(xiàng)目?jī)r(jià)值，也為行業(yè)提供了新的解題思路。

此次重組成功驗(yàn)證了市場(chǎng)化化解風(fēng)險(xiǎn)的可行性，標(biāo)志著房地產(chǎn)行業(yè)融資環(huán)境持續(xù)改善。佳兆業(yè)的案例表明，在政策支持與市場(chǎng)機(jī)制協(xié)同發(fā)力下，房企完全能夠通過積極自救走出困境，為行業(yè)構(gòu)建"防風(fēng)險(xiǎn)、促轉(zhuǎn)型、穩(wěn)發(fā)展"的新格局。

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