金融機(jī)構(gòu)“雪中送炭”式入局地產(chǎn)項(xiàng)目并購

來源：智能家居時(shí)間：2022-01-27 08:10

財(cái)聯(lián)社（北京，記者姜樊）訊， 金融機(jī)構(gòu)近期接連入局房企項(xiàng)目并購，為房地產(chǎn)帶來“雪中送炭”式的資金及綜合金融服務(wù)支持。

財(cái)聯(lián)社記者獲悉，招商銀行(600036)近日與房地產(chǎn)企業(yè)華潤置地有限公司、下屬公司華潤萬象生活有限公司分別簽署并購融資戰(zhàn)略合作協(xié)議，并購融資額度達(dá)230億元。雙方擬在地產(chǎn)并購相關(guān)業(yè)務(wù)建立全面、長期和穩(wěn)定的合作關(guān)系。

除招行外，浦發(fā)銀行(600000)已發(fā)行房地產(chǎn)并購專項(xiàng)債券，而全國性資產(chǎn)管理公司（AMC）亦將“房地產(chǎn)市場定向拆彈”列入今年業(yè)務(wù)重點(diǎn)。另據(jù)財(cái)聯(lián)社記者獲悉，近期金融管理部門召集幾家大型AMC開會，研究資產(chǎn)管理公司按照市場化、法制化原則，參與風(fēng)險(xiǎn)房地產(chǎn)企業(yè)的資產(chǎn)處置、項(xiàng)目并購及相關(guān)金融中介服務(wù)。

有業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入是對此前監(jiān)管要求的落地，這將從一定程度上幫助房地產(chǎn)市場化解風(fēng)險(xiǎn)，亦有助于穩(wěn)定房地產(chǎn)市場信心。亦有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，房地產(chǎn)市場恢復(fù)正常秩序還需要進(jìn)一步出臺“穩(wěn)銷售”等方面的措施，讓房地產(chǎn)市場在運(yùn)轉(zhuǎn)中獲得改革的機(jī)遇。

金融機(jī)構(gòu)排隊(duì)入局房企項(xiàng)目并購

財(cái)聯(lián)社記者獲悉，根據(jù)合作協(xié)議，招商銀行將分別授予華潤置地200億元、華潤萬象生活30億元并購融資額度，專用于華潤置地和華潤萬象生活并購業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)品種包括但不限于并購貸款、并購基金、資產(chǎn)證券化、以及基于并購相關(guān)業(yè)務(wù)需求創(chuàng)新的各類融資產(chǎn)品。

招商銀行有關(guān)人士稱，響應(yīng)中央號召，在確保項(xiàng)目合法合規(guī)的前提下，招商銀行將加強(qiáng)投放力度，大力支持優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)對出險(xiǎn)及壓力房地產(chǎn)企業(yè)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的并購?fù)度谫Y業(yè)務(wù)發(fā)展。同時(shí)，招商銀行將持續(xù)做好風(fēng)險(xiǎn)控制、資金用途監(jiān)控以及貸后管理，提供優(yōu)質(zhì)的地產(chǎn)并購金融服務(wù)，助力行業(yè)化解風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)揮促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)良性循環(huán)和健康發(fā)展的積極作用。

實(shí)際上，越來越多的金融機(jī)構(gòu)正在進(jìn)入房地產(chǎn)并購市場。浦發(fā)銀行此前已完成首單房地產(chǎn)項(xiàng)目并購主題債券簿記定價(jià)，房地產(chǎn)項(xiàng)目并購主題債券的規(guī)模為50億元。不僅如此，多家銀行此前在接受財(cái)聯(lián)社記者采訪時(shí)表示，并購貸款額度已經(jīng)備好，靜等市場有優(yōu)質(zhì)的并購項(xiàng)目出現(xiàn)。

另據(jù)財(cái)聯(lián)社記者獲悉，當(dāng)前已有大型AMC將“違約債市場的盤活救助和房地產(chǎn)市場定向拆彈”列為今年重點(diǎn)布局的業(yè)務(wù)之一。有不良處置業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，AMC的職責(zé)之一就是處置不良資產(chǎn)，其中包括房地產(chǎn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)處置，不少AMC早已積累了針對房地產(chǎn)企業(yè)不良資產(chǎn)處置、產(chǎn)業(yè)并購服務(wù)等的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)。

房企資金流重塑要靠多方努力

金融機(jī)構(gòu)信貸資金正在為房地產(chǎn)市場的并購項(xiàng)目開設(shè)綠燈，這無疑給了房地產(chǎn)市場向好的市場預(yù)期和信號。

華潤置地有關(guān)負(fù)責(zé)人亦表示，該合作協(xié)議的簽署將支持華潤置地把握市場機(jī)會參與房地產(chǎn)項(xiàng)目并購，有利于發(fā)揮并購在防范化解行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、推動行業(yè)健康發(fā)展和良性循環(huán)中的積極作用；同時(shí)本次合作將助力華潤萬象生活中長期業(yè)務(wù)發(fā)展需要，為華潤萬象生活在物業(yè)、商業(yè)、數(shù)字化等各類業(yè)務(wù)拓展上提供金融支持。

知名房地產(chǎn)分析人士嚴(yán)躍進(jìn)認(rèn)為，華潤成為首個(gè)與銀行合作并購貸款融資需求的企業(yè)符合預(yù)期。當(dāng)前是優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)擴(kuò)張的“好時(shí)機(jī)”，預(yù)計(jì)未來經(jīng)營狀況好的房地產(chǎn)企業(yè)與銀行等金融機(jī)構(gòu)的合作越來越親密，并在并購其他企業(yè)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目上更具有優(yōu)勢，這有利于促進(jìn)問題房企的資產(chǎn)處置節(jié)奏。

不過，亦有業(yè)內(nèi)人士指出，房地產(chǎn)的并購目前仍是偶發(fā)事件，僅靠并購或無法解決房地產(chǎn)行業(yè)根本問題，房地產(chǎn)市場仍需要多措并舉重塑房企資金流。

一位金融市場人士對財(cái)聯(lián)社記者表示，通常并購項(xiàng)目從有意向到最終談判成功，短則半年，長則可達(dá)數(shù)年，因此難以在短期內(nèi)見到成效。當(dāng)前，市場對房地產(chǎn)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目定價(jià)難以達(dá)成一致，主要是每個(gè)房地產(chǎn)企業(yè)的運(yùn)營能力、特長及地域優(yōu)勢并不相同，因此一家企業(yè)的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目被并購到另一家房企之后，不一定仍是優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。上述人士預(yù)計(jì)，未來房地產(chǎn)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目并購后，大概率會出現(xiàn)被并購方房企，繼續(xù)作為被并購項(xiàng)目的實(shí)際運(yùn)營方的情況。

此外，亦有券商分析人士認(rèn)為，銀行并購貸款短期內(nèi)顯現(xiàn)效果的難度依然較大。下一階段，穩(wěn)定房地產(chǎn)銷售是當(dāng)務(wù)之急，預(yù)計(jì)中期仍需在“一攬子”政策安排下重塑房企現(xiàn)金流，以防范風(fēng)險(xiǎn)傳染。

（責(zé)任編輯：李顯杰）