禹洲集團(tuán)成功發(fā)行多筆綠色票據(jù)，獲資本市場(chǎng)長期看好

來源：智能家居時(shí)間：2021-10-26 13:50

　　10月21日，三季度銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)數(shù)據(jù)信息暨監(jiān)管重點(diǎn)工作發(fā)布會(huì)指出，要因城施策，指導(dǎo)派出機(jī)構(gòu)配合地方政府做好房地產(chǎn)調(diào)控，促進(jìn)各地房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。

　　日前，花旗銀行也發(fā)表研究報(bào)告稱，因11月政治局會(huì)議后料有更清晰的地產(chǎn)政策展望、行業(yè)去產(chǎn)能，以及第三季地產(chǎn)銷售放慢緩解了政策擔(dān)憂等，預(yù)計(jì)9月之后中國房地產(chǎn)板塊將出現(xiàn)可持續(xù)的反彈。該報(bào)告指出，信貸和再融資政策更加清晰，都是后續(xù)地產(chǎn)行業(yè)積極信號(hào)。

　　近期在港股小市值地產(chǎn)股里的眾多股票中，禹洲集團(tuán)(01628.HK)的表現(xiàn)引人矚目。不僅其股東以個(gè)人名義購買555萬美元優(yōu)先票據(jù)，在短短一個(gè)月的時(shí)間內(nèi)逆勢(shì)增持三次；公司更是多次提前回購部分優(yōu)先票據(jù)，并在八月和九月期間成功發(fā)行綠色票據(jù)。該現(xiàn)象背后引人深思，小市值地產(chǎn)股是否仍然存在投資機(jī)會(huì)？

　　順利發(fā)行多筆綠色票據(jù)，獲資本市場(chǎng)長期看好

　　近期，禹洲集團(tuán)股票交易量劇增，猜測(cè)原因主要在于禹洲接連發(fā)出利好公告。

　　在國家的積極號(hào)召下，節(jié)約能源、支持環(huán)境改善的綠色金融，諸如綠色票據(jù)等新金融也越來越受到市場(chǎng)關(guān)注。對(duì)企業(yè)來說，綠色票據(jù)最大的優(yōu)勢(shì)是可以提供比同類普通票據(jù)更低的成本，具有期望年限更長、成本更低、潛在投資者范圍更廣的特點(diǎn)。

　　根據(jù)禹洲集團(tuán)近兩個(gè)月的公告，公司于8月27日發(fā)行綠色票據(jù)，并擬在聯(lián)交所發(fā)行于2023年到期金額為2億美元的綠色優(yōu)先票據(jù)；隨后公司再次發(fā)布公告稱，其已于9月17日完成發(fā)行，于2022年9月22日到期的金額為1.2億美元的綠色優(yōu)先票據(jù)。

　　早在今年1月，禹洲集團(tuán)還完成發(fā)行5.62億美元于2027年到期的綠色優(yōu)先票據(jù)，票面利率為6.35%。

　　禹洲集團(tuán)成功實(shí)現(xiàn)中長期境外債務(wù)的再融資，繼續(xù)踐行ESG，既是對(duì)綠色建筑投資的有力保證，同時(shí)也說明其在境外市場(chǎng)比較波動(dòng)下，已為明年1月份到期的美元債提前完成再融資，是資本市場(chǎng)長期看好公司并支持公司長遠(yuǎn)發(fā)展的佐證。

　　積極主動(dòng)回購優(yōu)先票據(jù)，不斷優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)

　　10月6日，禹洲集團(tuán)公告稱，公司已于公開市場(chǎng)回購1000萬美元的2022年優(yōu)先票據(jù)。截至目前，禹洲集團(tuán)2021年已累計(jì)回購4550萬美元優(yōu)先票據(jù)。

　　可見禹洲集團(tuán)在財(cái)務(wù)端和債務(wù)端上保持持續(xù)優(yōu)化，并不斷平衡債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性良好。

　　值得注意的是，禹洲集團(tuán)還是地產(chǎn)公司中為數(shù)不多的，沒有發(fā)行過任何商票的房企，并且大股東自上市后沒有出售或抵押過任何一股公司股票，同樣反映出公司所堅(jiān)持的長期穩(wěn)健經(jīng)營理念。

　　反映在公司上半年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上，可以看到公司的凈負(fù)債率為80.42%，加權(quán)平均融資成本降至7.13%，現(xiàn)金短債比也優(yōu)化至1.85倍，可見禹洲集團(tuán)堅(jiān)持積極主動(dòng)去杠桿降負(fù)債，并擁有健康的融資渠道和負(fù)債水平。

　　大股東連續(xù)增持并購買境外債，信心頻傳

　　與此同時(shí)，禹洲集團(tuán)大股東接連以實(shí)際行動(dòng)傳達(dá)對(duì)公司長期發(fā)展的信心。

　　10月7日，禹洲集團(tuán)發(fā)布公告稱，控股股東兼執(zhí)行董事林龍安于二級(jí)市場(chǎng)合計(jì)購買555萬美元優(yōu)先票據(jù)。

　　10月20日，根據(jù)禹洲集團(tuán)公告，林龍安于市場(chǎng)上增持300萬股公司股份，總代價(jià)約為287萬港元，平均價(jià)格約為每股0.9567港元。增持后，林龍安共有3,720,855,712股股份的權(quán)益，占于本公告日期禹洲集團(tuán)已發(fā)行股本總數(shù)的約59.02%。

　　在此之前的10月15日、9月17日、9月16日、8月19日，林龍安也于市場(chǎng)上分別增持了300萬、300萬、300萬和100萬公司股份，總代價(jià)分別為292萬港元、339.52萬港元、343.34萬港元和154萬港元。

　　截至目前，林龍安年內(nèi)已于市場(chǎng)上累計(jì)增持1530萬股禹洲集團(tuán)股份。

　　大股東短短一個(gè)月的時(shí)間內(nèi)接連增持多次，顯示出股東對(duì)公司總體發(fā)展前景和增長潛力充滿信心，看好公司的業(yè)務(wù)發(fā)展模式。當(dāng)然，從今年上半年公司亮眼的業(yè)績(jī)表現(xiàn)里也可以看出，公司擁有穩(wěn)定的經(jīng)營業(yè)績(jī)和長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略部署，有望再次獲得估值提升的契機(jī)。

　　結(jié)語

　　從禹洲集團(tuán)最新合約銷售數(shù)據(jù)來看，公司今年1-9月實(shí)現(xiàn)合約銷售804億元，預(yù)計(jì)可順利完成全年1100億元合約銷售目標(biāo)?？紤]到禹洲集團(tuán)的項(xiàng)目超90%集中在一、二線或準(zhǔn)二線城市，其抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)較強(qiáng)。

　　從另一個(gè)角度來看，投資房地產(chǎn)股的部分投資理念是基于某些地產(chǎn)股波動(dòng)小，風(fēng)險(xiǎn)較低，作為長期股東可以擁有高股息，甚至?xí)碛懈哂诶碡?cái)產(chǎn)品的收益。就這一點(diǎn)而言，禹洲集團(tuán)擁有明顯高于同業(yè)的高派息高股息優(yōu)勢(shì)，今年上半年公司派息5.3港仙，全年派息比例不低于核心凈利潤的35%，股息率不低于25%。

　　總體來說，禹洲集團(tuán)具備諸多閃光點(diǎn)，值得長期關(guān)注。

（責(zé)任編輯：蒲莎莎）

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