又有一家房企美元債違約！此前曾稱已預(yù)留好資金，多次回購“化解”債務(wù)壓力

來源：智能家居時間：2021-10-05 11:20

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　　10月4日晚間，花樣年控股（01777.HK）公告，公司本應(yīng)在10月4日付款的205656000美元的票據(jù)未能如期支付。

　　9月14日，標(biāo)普將花樣年控股的評級展望從“穩(wěn)定”調(diào)整為“負面”。同時，標(biāo)普確認該公司的發(fā)行人信用評級以及其未償美元高級票據(jù)的長期發(fā)行評級為“B”。受此影響，花樣年控股美元債價格于9月16日、17日，連續(xù)兩日大幅下跌。對此，花樣年控股管理層曾回應(yīng)稱，公司運營正常，重申已為10月4日到期美元債預(yù)留好資金。

　　對于此次違約，花樣年控股方面對澎湃新聞表示，公司受疫情反復(fù)、行業(yè)政策及宏觀經(jīng)濟等多重因素的影響，公司流動性出現(xiàn)階段性緊張。目前公司運營秩序正常，各項工作均在有序開展中。針對公司面臨的問題，董事會及管理層已就相關(guān)事件對公司財務(wù)及經(jīng)營狀況的影響進行了評估，并在地方政府、金融機構(gòu)、財務(wù)顧問等多方支持下，成立了應(yīng)急小組，正在制定風(fēng)險化解方案，以期盡快化解階段性困境。公司將對后續(xù)進展及時進行信息披露。

　　根據(jù)公司2016年9月28日及2016年12月20日的公告，公司發(fā)行了5億美元于2021年到期的優(yōu)先票據(jù)（下稱“2021票據(jù)”），利率為7.375%。

　　根據(jù)公司于2021年5月20日、2021年5月31日、2021年6月2日、2021年6月17日、2021年6月30日及2021年7月5日發(fā)布的公告，公司提出現(xiàn)金要約購買尚未償還的2021年票據(jù)本金。于要約收購?fù)瓿杉白N購回票據(jù)后，2021年票據(jù)的剩余未償還本金額為2.06億美元。

　　根據(jù)規(guī)管2021年票據(jù)的契約，2021年票據(jù)的所有未償還本金均于2021年10月4日到期，公司并未在該日付款。

　　花樣年稱，董事會及本公司管理層將在此情況下評估對本集團財務(wù)狀況及現(xiàn)金狀況的潛在影響。公司將繼續(xù)密切監(jiān)察此事件的發(fā)展，并會在本公司知悉有任何有關(guān)此事件的進一步發(fā)展時刊發(fā)進一步公告。

　　旗下美元債大跌

　　在今年5月，花樣年的美元債就出現(xiàn)過較大幅度下跌。其2024年3月到期美元債跌幅創(chuàng)紀錄，該券每1美元跌2.9美分至90.5美分，創(chuàng)下2021年2月發(fā)行以來的最大單日跌幅。

　　另外，花樣年控股2023年7月到期的9.25%債券每1美元跌3美分至89.7美分；2023年6月到期的11.875%債券每1美元跌2.7美分至96.3美分。

　　彼時，花樣年公告表示，將按照2021年票據(jù)購買價以現(xiàn)金方式購買7.375%未贖回優(yōu)先票據(jù)，這部分票據(jù)將于2021年到期。

　　當(dāng)時，花樣年回應(yīng)稱，公司注意到近期公司部分美元債券二級市場價格有所波動。公司強調(diào)，“目前我們財務(wù)狀況和運營情況一切正常良好，2021年所有債務(wù)的再融資也在有序進行。”公司正密切關(guān)注市場，將利用手頭充足的現(xiàn)金通過債券回購等手段進行債務(wù)管理，穩(wěn)定二級市場價格，保護投資人的利益。

　　回購“化解”債務(wù)壓力

　　事實上，自今年5月份以來，花樣年控股就開始頻繁回購美元債。

　　據(jù)媒體不完全統(tǒng)計，僅9月份以來，花樣年控股在公開市場共進行了6次回購，共計3170萬美元債券（2.05億人民幣）。

　　除了公司層面回購，9月份，花樣年控股創(chuàng)始人曾寶寶還通過其全資擁有公司真寶藝術(shù)基金會有限公司，在二級市場先后3次回購470萬美元債券（3038.79萬人民幣）。

　　花樣年控股指出，購買有關(guān)票據(jù)將減少公司的未來財務(wù)開支及降低其財務(wù)資產(chǎn)負債水平，符合公司及其股東之整體利益。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至目前，花樣年控股共存續(xù)12只美元債，債務(wù)余額39.8億美元（257.33億人民幣），其中，有5只一年內(nèi)到期，共計15.59億美元（100.8億人民幣）；有3只今年年內(nèi)到期，共計7.62億美元（49.27億人民幣）。

　　今年上半年，花樣年控股剔除預(yù)收款后的資產(chǎn)負債率為72.7%，凈負債率為74.8%，現(xiàn)金短債比為1.59。由此，花樣年控股2021年中期指標(biāo)一項超閾值，保持“黃檔”行列。

　　業(yè)績方面，2021年上半年，花樣年實現(xiàn)合同銷售金額281.2億元，同比增長60.6%；總收入109.5億元，同比增長18.5%，呈現(xiàn)良好增長勢頭；凈利潤增長9.5%至3.03億元，歸屬母公司凈利潤1.53億元，同比增長58.7％；凈負債率74.8%，維持于健康水平，整體財務(wù)狀況穩(wěn)?。豢傄?guī)劃土地儲備3,843萬平方米。

　　另外，花樣年控股在2021年上半年實現(xiàn)了不俗銷售額，達到同比增長60%。不過標(biāo)普預(yù)計，嚴峻的市場環(huán)境將給其下半年的銷售和現(xiàn)金回收帶來壓力。

　　來源：e公司（ID：lianhuacaijing）綜合澎湃新聞，，每日經(jīng)濟新聞(博客,微博)等

　　編輯：萬健祎

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（責(zé)任編輯：張泓楊）