皇庭國際收年報(bào)問詢函：要求說明償債計(jì)劃和是否存在流動性風(fēng)險(xiǎn)

來源：智能家居時間：2021-06-02 08:10

6月1日，皇庭國際(000056,股吧)（000056.SZ）收到2020年年報(bào)問詢函。

問詢函要求皇庭國際披露收購深圳市皇庭商務(wù)服務(wù)有限公司（以下簡稱“皇庭商務(wù)服務(wù)”）股權(quán)的原因、及納入合并報(bào)表等諸多事項(xiàng)是否合規(guī)；皇庭投資、皇庭產(chǎn)控等股東股權(quán)被權(quán)被凍結(jié)的具體情況；要求皇庭國際針對一年內(nèi)到期的38.02億元有息負(fù)債的償債計(jì)劃、資金來源及籌措安排，是否存在流動性風(fēng)險(xiǎn)等16個問題進(jìn)行回復(fù)。

11頁問詢函窺得“試錯止損”

根據(jù)2020年年報(bào)，皇庭國際實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.86億元，同比下降31.24%；歸母凈利潤-2.92億元，未能實(shí)現(xiàn)盈利。

報(bào)告期內(nèi)，皇庭國際收購實(shí)際控制人控股的皇庭商務(wù)服務(wù)100%股權(quán)，屬于同一控制下企業(yè)合并，深交所要求上市公司說明收入確認(rèn)的原則、時點(diǎn)及具體依據(jù)，收入確認(rèn)方法是否符合企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，根據(jù)協(xié)議安排、交易對價支付時點(diǎn)、股權(quán)過戶、工商登記變更等事項(xiàng)，將皇庭商務(wù)服務(wù)納入合并報(bào)告的時點(diǎn)、是否滿足控制權(quán)轉(zhuǎn)移的條件，納入本報(bào)告期的營業(yè)收入、凈利潤、扣非后凈利潤金額。

除對皇庭商務(wù)服務(wù)納入合并報(bào)表提出質(zhì)疑外，從深交所長達(dá)11頁的問詢函中，也可窺得上市公司近年來對市場誤判及戰(zhàn)略失誤所帶來的經(jīng)營困境。

問詢函指出，皇庭國際與同心基金、同心再貸款和皇庭集團(tuán)簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》之補(bǔ)充協(xié)議二，同心基金和同心再貸款在2021年3月31日前應(yīng)向皇庭國際支付359,933,389.39元，該約定日期與臨時公告披露事項(xiàng)不一致，請核查相關(guān)信息披露的準(zhǔn)確性、回款情況及是否構(gòu)成控股股東、實(shí)際控制人對皇庭國際非經(jīng)營性資金占用。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓某種程度上是皇庭國際戰(zhàn)略試錯止損的重要動作。2015年，正值深圳房地產(chǎn)市場熱鬧時刻，起家于深圳的皇庭國際由于商業(yè)地產(chǎn)板塊營收不甚理想，選擇借助私募九鼎系旗下蘇州和瑞九鼎投資(600053,股吧)中心（有限合伙）的皇庭系外第二大持股股東優(yōu)勢資源，進(jìn)入金融服務(wù)和融資租賃服務(wù)。

早年間，皇庭國際以股權(quán)收購方式成為同心基金第一大股東，獲得了同心基金旗下同心再貸款的小額再貸款金融牌照，此后又陸續(xù)獲得了直接貸款、融資性擔(dān)保、融資租賃、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)等多個業(yè)務(wù)牌照。

此后，皇庭國際對外資料稱是一家以商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)和商業(yè)經(jīng)營為主的企業(yè)，主營業(yè)務(wù)是商業(yè)不動產(chǎn)運(yùn)營管理業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)以及各配套服務(wù)業(yè)務(wù)。

不過，皇庭國際從2019年開始便持續(xù)剝離金融業(yè)務(wù)。2019年12月，皇庭國際將同心再貸款51%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給關(guān)聯(lián)方同心基金，皇庭國際第一大股東深圳市皇庭產(chǎn)業(yè)控股有限公司持有同心基金22.34%股權(quán)，為其第一大股東。截至2020年報(bào)期末，該項(xiàng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓已完成，同心再貸款成為皇庭國際參股公司。

業(yè)內(nèi)人士分析稱，商業(yè)地產(chǎn)營收不及預(yù)期，眾房企紛紛開啟多元化轉(zhuǎn)型布局，皇庭國際選擇進(jìn)入金融領(lǐng)域，不過收效甚微。

正尋求債務(wù)置換解決方案

事實(shí)上在深交所下發(fā)問詢函前，皇庭國際已深陷債務(wù)泥淖。

因借款合同糾紛，中信信托對皇庭國際及相關(guān)方提起訴訟，申請查封了子公司融發(fā)投資名下皇庭廣場的不動產(chǎn)，查封期限為36個月。此次借債主體為皇庭國際的子公司融發(fā)投資。

2016年，融發(fā)投資與中信信托簽訂《信托貸款合同》，借款金額為30億元，借款期限為2016年3月30日至2021年3月30日。截至2021年3月31日，該筆貸款仍有27.5億元未還。中信信托遂向法院提起訴訟，要求償還借款本金及利息，并申請?jiān)V前保全。

值得注意的是，這僅為皇庭國際的一筆債務(wù)，其一年內(nèi)到期的有息負(fù)債（短期借款、一年內(nèi)到期的非流動性負(fù)債）期末余額合計(jì)為38.02億元，而貨幣資金余額僅為1.17億元。問詢函要求皇庭國際結(jié)合年內(nèi)到期債務(wù)情況、現(xiàn)金流及重要收支安排、公司融資渠道及能力等，償債計(jì)劃、資金來源及籌措安排，是否存在流動性風(fēng)險(xiǎn)。

皇庭國際董秘吳凱此前在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞(博客,微博)》記者采訪時表示，公司經(jīng)營處在常規(guī)狀態(tài)，皇庭廣場目前是訴前保全，不動產(chǎn)登記信息顯示為抵押查封狀態(tài)，查封暫不影響商場和商戶正常經(jīng)營。

實(shí)際上，皇庭廣場是上市公司核心資產(chǎn)，亦是深圳地標(biāo)性建筑之一。2009年，皇庭國際實(shí)控人鄭康豪通過取得深國商實(shí)控權(quán)后，皇庭廣場的開發(fā)才進(jìn)入快節(jié)奏階段，并在2013年正式對外開業(yè)。業(yè)內(nèi)也將皇庭廣場看成上市公司能融資還債的最大籌碼。

對于迫在眉睫的償債計(jì)劃，吳凱坦言目前公司自有資金不太可能解決問題，正在洽談其他金融機(jī)構(gòu)，尋求債務(wù)置換的解決方案。

在流動性枯竭的當(dāng)下，皇庭廣場能否自救成功，核心資產(chǎn)是否會易主，記者將持續(xù)關(guān)注。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)

（責(zé)任編輯：徐帥）