證監(jiān)會發(fā)基礎(chǔ)設(shè)施REITs指引：80%以上基金資產(chǎn)投于資產(chǎn)支持證券

來源：智能家居時間：2020-08-11 08:50

　　8月7日，據(jù)中國證監(jiān)會官網(wǎng)披露，為落實《中國證監(jiān)會國家發(fā)展改革委關(guān)于推進基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）試點相關(guān)工作的通知》（證監(jiān)發(fā)〔2020〕40號），證監(jiān)會已于近日發(fā)布《公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金指引（試行）》（簡稱《指引》），自公布之日起施行。

　　《指引》共五十一條，主要包括以下內(nèi)容：

　　一是明確產(chǎn)品定義與運作模式。公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（簡稱基礎(chǔ)設(shè)施基金）屬上市交易的封閉式公募基金，應(yīng)具備以下條件：80%以上基金資產(chǎn)投資于基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券，通過資產(chǎn)支持證券和項目公司等特殊目的載體取得基礎(chǔ)設(shè)施項目完全所有權(quán)或經(jīng)營權(quán)利；基金管理人主動運營管理基礎(chǔ)設(shè)施項目以獲取穩(wěn)定現(xiàn)金流，并將90%以上合并后基金年度可供分配金額按要求分配給投資者。

　　對擬任基金管理人，要求公司成立滿3年，設(shè)置獨立的基礎(chǔ)設(shè)施基金投資管理部門，配備不少于3名具有5年以上基礎(chǔ)設(shè)施項目運營或基礎(chǔ)設(shè)施項目投資管理經(jīng)驗的主要負(fù)責(zé)人員，其中至少2名具備5年以上基礎(chǔ)設(shè)施項目運營經(jīng)驗；同時具有基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域資產(chǎn)管理產(chǎn)品托管經(jīng)驗等。

　　值得注意的是，出現(xiàn)下列情形之一的，則基礎(chǔ)設(shè)施基金募集失?。夯鸱蓊~總額未達到準(zhǔn)予注冊規(guī)模的80%；募集資金規(guī)模不足2億元，或投資人少于1000人；原始權(quán)益人或其同一控制下的關(guān)聯(lián)方未按規(guī)定參與戰(zhàn)略配售；扣除戰(zhàn)略配售部分后，向網(wǎng)下投資者發(fā)售比例低于本次公開發(fā)售數(shù)量的70%；導(dǎo)致基金募集失敗的其他情形。

　　此外，基礎(chǔ)設(shè)施基金除投資基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券外，其余基金資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)依法投資于利率債，AAA級信用債，或貨幣市場工具；基金總資產(chǎn)不得超過基金凈資產(chǎn)的140%，用于基礎(chǔ)設(shè)施項目收購的借款金額不得超過基金凈資產(chǎn)的20%。

　　二是壓實機構(gòu)主體責(zé)任，嚴(yán)控基礎(chǔ)設(shè)施項目質(zhì)量。強化基金管理人與托管人的專業(yè)勝任要求和誠實守信、謹(jǐn)慎勤勉的受托職責(zé)。聚焦優(yōu)質(zhì)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)，嚴(yán)把項目質(zhì)量關(guān)。發(fā)揮外部管理機構(gòu)、會計師事務(wù)所、評估機構(gòu)等專業(yè)作用。

　　三是明確基金份額發(fā)售方式，采取網(wǎng)下詢價的方式確定基金份額認(rèn)購價格，公眾投資者以詢價確定的認(rèn)購價格參與基金份額認(rèn)購。

　　四是規(guī)范基金投資運作，加強風(fēng)險管控，夯實投資者保護機制。明確基金投資限制、關(guān)聯(lián)交易管理、借款安排、基金擴募、信息披露等要求，全面落實“以信息披露為中心”，確保投資者充分知情權(quán)。

　　五是明確證監(jiān)會監(jiān)督管理和相關(guān)自律組織管理職責(zé)，強化違規(guī)行為約束。

　　下一步，證監(jiān)會將按照《指引》以及相關(guān)法律法規(guī)要求，堅持“穩(wěn)中求進”總基調(diào)，推動基礎(chǔ)設(shè)施REITs平穩(wěn)落地，并及時總結(jié)試點經(jīng)驗，不斷完善監(jiān)管制度。

（責(zé)任編輯：宋虹姍 HO031）