8月7日，據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露，為落實(shí)《中國(guó)證監(jiān)會(huì) 國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金（REITs）試點(diǎn)相關(guān)工作的通知》（證監(jiān)發(fā)〔2020〕40號(hào)），證監(jiān)會(huì)已于近日發(fā)布《公開(kāi)募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金指引（試行）》（簡(jiǎn)稱《指引》），自公布之日起施行。

　　《指引》共五十一條，主要包括以下內(nèi)容：

　　一是明確產(chǎn)品定義與運(yùn)作模式。公開(kāi)募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（簡(jiǎn)稱基礎(chǔ)設(shè)施基金）屬上市交易的封閉式公募基金，應(yīng)具備以下條件：80%以上基金資產(chǎn)投資于基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券，通過(guò)資產(chǎn)支持證券和項(xiàng)目公司等特殊目的載體取得基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目完全所有權(quán)或經(jīng)營(yíng)權(quán)利；基金管理人主動(dòng)運(yùn)營(yíng)管理基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目以獲取穩(wěn)定現(xiàn)金流，并將90%以上合并后基金年度可供分配金額按要求分配給投資者。

　　對(duì)擬任基金管理人，要求公司成立滿3年，設(shè)置獨(dú)立的基礎(chǔ)設(shè)施基金投資管理部門，配備不少于3名具有5年以上基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)或基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資管理經(jīng)驗(yàn)的主要負(fù)責(zé)人員，其中至少2名具備5年以上基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)；同時(shí)具有基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域資產(chǎn)管理產(chǎn)品托管經(jīng)驗(yàn)等。

　　值得注意的是，出現(xiàn)下列情形之一的，則基礎(chǔ)設(shè)施基金募集失敗：基金份額總額未達(dá)到準(zhǔn)予注冊(cè)規(guī)模的80%；募集資金規(guī)模不足2億元，或投資人少于1000人；原始權(quán)益人或其同一控制下的關(guān)聯(lián)方未按規(guī)定參與戰(zhàn)略配售；扣除戰(zhàn)略配售部分后，向網(wǎng)下投資者發(fā)售比例低于本次公開(kāi)發(fā)售數(shù)量的70%；導(dǎo)致基金募集失敗的其他情形。

　　此外，基礎(chǔ)設(shè)施基金除投資基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券外，其余基金資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)依法投資于利率債，AAA級(jí)信用債，或貨幣市場(chǎng)工具；基金總資產(chǎn)不得超過(guò)基金凈資產(chǎn)的140%，用于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目收購(gòu)的借款金額不得超過(guò)基金凈資產(chǎn)的20%。

　　二是壓實(shí)機(jī)構(gòu)主體責(zé)任，嚴(yán)控基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目質(zhì)量。強(qiáng)化基金管理人與托管人的專業(yè)勝任要求和誠(chéng)實(shí)守信、謹(jǐn)慎勤勉的受托職責(zé)。聚焦優(yōu)質(zhì)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)，嚴(yán)把項(xiàng)目質(zhì)量關(guān)。發(fā)揮外部管理機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、評(píng)估機(jī)構(gòu)等專業(yè)作用。

　　三是明確基金份額發(fā)售方式，采取網(wǎng)下詢價(jià)的方式確定基金份額認(rèn)購(gòu)價(jià)格，公眾投資者以詢價(jià)確定的認(rèn)購(gòu)價(jià)格參與基金份額認(rèn)購(gòu)。

　　四是規(guī)范基金投資運(yùn)作，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，夯實(shí)投資者保護(hù)機(jī)制。明確基金投資限制、關(guān)聯(lián)交易管理、借款安排、基金擴(kuò)募、信息披露等要求，全面落實(shí)“以信息披露為中心”，確保投資者充分知情權(quán)。

　　五是明確證監(jiān)會(huì)監(jiān)督管理和相關(guān)自律組織管理職責(zé)，強(qiáng)化違規(guī)行為約束。

　　下一步，證監(jiān)會(huì)將按照《指引》以及相關(guān)法律法規(guī)要求，堅(jiān)持“穩(wěn)中求進(jìn)”總基調(diào)，推動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施REITs平穩(wěn)落地，并及時(shí)總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，不斷完善監(jiān)管制度。

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