碧桂園補發(fā)兩份財報，國內(nèi)未售權(quán)益貨值超6000億，將審慎重啟投資拿地

來源：智能家居時間：2025-01-15 12:02

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境外債務(wù)重組取得關(guān)鍵進展，碧桂園又迎來另一大利好——遲到的財報出爐了。

1月14日晚間，碧桂園發(fā)布2023年全年業(yè)績及2024年中期業(yè)績。公告顯示，2023年全年及2024年上半年，碧桂園及其附屬公司（下稱“碧桂園集團”）分別實現(xiàn)總收入4010億元、1021億元；稅前虧損1673億元、108億元，虧損幅度呈現(xiàn)大幅收窄趨勢。

銷售方面，2023年全年及2024年上半年，碧桂園集團連同其合營企業(yè)及聯(lián)營公司，分別實現(xiàn)權(quán)益合同銷售金額1743億元、260億元。

由于未能刊發(fā)2023年度業(yè)績及寄發(fā)2023年度報告，碧桂園自2024年4月2日起停牌，原本應(yīng)于2024年刊發(fā)的2024年中期業(yè)績及寄發(fā)的2024年中期報告，也同樣遭遇延遲。

不過，補發(fā)了財報的碧桂園，公司股票仍將繼續(xù)暫停買賣。根據(jù)港交所在2024年6月向碧桂園發(fā)出的復(fù)牌指引，碧桂園須滿足復(fù)牌指引的三大要求、對導(dǎo)致其暫停買賣的事項作出補救及全面遵守上市規(guī)則以令港交所信納，才可獲準恢復(fù)證券買賣。

隨著年報和半年報公開，碧桂園近兩年的經(jīng)營現(xiàn)狀也揭開神秘面紗。

存貨減值大部分出清

2024年上半年，碧桂園集團錄得稅前虧損將近108億元，相比2023年同期虧損金額減少353億元；歸屬于公司股東的虧損為128億元，相比2023年同期虧損金額減少361億元左右。

接近碧桂園人士表示，虧損的大幅收窄受益于2023年已較充分的計提存貨減值準備，致使2024年上半年需計提的存貨減值已大幅減少，本期結(jié)算毛利同比有所回升。同時，2024年上半年，為確保有限資源優(yōu)先保交房，碧桂園通過歸零預(yù)算全面控制非剛性費用支出，成果顯著，銷管費用同比上年同期大幅下降51%，其中，行政費用同比降低25%，銷售費用同比下降63%。

碧桂園在公告中指出，由于房地產(chǎn)市場處于下行周期，資產(chǎn)價值嚴重縮水，為客觀反映市場變動對集團資產(chǎn)價值的影響，公司對在建物業(yè)及持作銷售的已落成物業(yè)計提減值凈額約 823.54億元。

而2024年上半年，碧桂園對在建物業(yè)及持作銷售的已落成物業(yè)計提減值凈額僅約26.98 億元。

上述人士表示，碧桂園2024年中期業(yè)績存貨減值計提已大幅減少，基本判斷碧桂園已將存貨減值大部分出清，“除非未來市場價格還有大幅下跌。同時，由于存貨的公允價值伴隨市場情況動態(tài)波動，隨著外部環(huán)境逐步回暖，該部分減值未來可能轉(zhuǎn)回”，其預(yù)計2024年全年虧損會大幅收窄。

不過，由于當前碧桂園集團仍處于保交房和修復(fù)資產(chǎn)負債表的過渡階段，該人士對于恢復(fù)盈利的時間暫無法預(yù)估，其表示，能否扭虧為盈“需結(jié)合外部市場環(huán)境、銷售回款情況、債務(wù)處置情況、集團經(jīng)營情況綜合考慮”。

審慎重啟投資拿地

債務(wù)方面，2024年6月30日，碧桂園集團的借貸共約2502億元，其中，將近2035億元為流動負債，而其現(xiàn)金總額（含現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物及受限制現(xiàn)金）約為448億元。

在債務(wù)類型來看，2502億元的總借貸中，銀行及其他借款、優(yōu)先票據(jù)、公司債券和可換股債券分別約為1539億元、706億元、194億元和63億元。

接近碧桂園人士告訴時代財經(jīng)，“保信用”是碧桂園中長期的重要目標，“碧桂園高度重視債務(wù)風(fēng)險化解，積極主動與利益相關(guān)方溝通探討包括境內(nèi)外債務(wù)的整體重組、債務(wù)期限的合理延展以及融資成本的適度下降等多種舉措，致力于逐步搭建長期及可持續(xù)的健康資本結(jié)構(gòu)”。

今年1月9日，碧桂園公布了境外債務(wù)重組提案的關(guān)鍵條款，主要解決碧桂園現(xiàn)有債券債務(wù)、現(xiàn)有銀團貸款債務(wù)以及由碧桂園借入或擔保的若干其他貸款融資下的境外債務(wù)。

碧桂園稱，如果重組提案得到落實，碧桂園集團將可以實現(xiàn)大幅去杠桿化，目標是減少境外債務(wù)最多116億美元，同時，有望延長境外債務(wù)到期時間以及降低融資成本。其中，到期時間延長至最多11.5年，加權(quán)平均借貸成本則從重組前的每年約6%降低至重組后的每年約2%。

上述人士透露，碧桂園預(yù)計在2025年上半年與境外債權(quán)人就債務(wù)重組方案達成一致，目前已就重組框架性條款與銀團委員會達成原則性一致意見。未來，碧桂園將繼續(xù)積極就重組方案繼續(xù)與各債權(quán)人進行磋商，并逐步落實重組支持協(xié)議簽署、協(xié)議安排、新債務(wù)工具發(fā)行等一系列程序性工作。

就短期而言，“保交房”是碧桂園的第一要務(wù)，“保經(jīng)營”則是它的中長期目標。2023年全年，碧桂園集團連同其合營企業(yè)和聯(lián)營公司交付超60萬套房屋，2024全年累計交付房屋超38萬套。近三年，碧桂園累計交付房屋約170萬套。

接近碧桂園人士透露，碧桂園未來仍有約20萬套房屋的交付任務(wù)，公司將按照極限收支、一樓一策的運營思路極限推進剩余的房屋建設(shè)，努力做好保交房任務(wù)的收官工作。

截至2024年6月末，碧桂園開發(fā)項目遍及31個省份，項目數(shù)量達到3059個，國內(nèi)未售權(quán)益總貨值約6041億元。上述人士透露，碧桂園集團將視市場環(huán)境和企業(yè)自身經(jīng)營情況，在積極處理存量庫存的同時，結(jié)合企業(yè)戰(zhàn)略部署以銷定產(chǎn)，審慎重啟投資拿地相關(guān)工作。

（責任編輯：賀翀）

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