3月18日晚間，有朋友說：這可能是前無古人，后無來者。

他說的是恒大財務造假這件事。

根據(jù)恒大地產(chǎn)公告，證監(jiān)會調(diào)查認定，2019年恒大地產(chǎn)虛增收入2139.89億元，虛增利潤407.22億元；2020年恒大地產(chǎn)虛增收入3501.57億元，虛增利潤512.89億元。兩年間，恒大合計虛增收入5641億，虛增利潤920億。

老實說，攸克君看到這個消息，并不感到意外。早在去年7月17日晚間，恒大公告就透露，因其自身“會計處理變更”導致以前年度收入調(diào)減高達6643億元。我們在7月18日就發(fā)出文章《財務作假，令人發(fā)指！》，直接指出恒大財務造假6643億。證監(jiān)會的調(diào)查確認了這一造假事實，只是數(shù)據(jù)有所差異而已。

財務造假是資本市場的一顆毒瘤，這種現(xiàn)象很多經(jīng)濟體都存在，只是程度不同。造假5641億，目前可以說是“前無古人”，但是不是“后無來者”，真的很難講。

提醒善良的人類，不要低估賭徒的瘋狂。

18日恒大公告出來，第一時間跳到攸克君腦海里的，是美國安然公司造假事件。

1985年，肯尼斯·萊在休斯敦將兩家公司合并成立了安然集團。1991年，他整合電力、天然氣、自來水等資源，業(yè)務擴展到了海外。1992年，僅是天然氣項目，每月就為安然集團帶來超過1.8億美元的收入。

2000年，安然公司的市值達到83.13億美元，股價也是一路飚升。2001年，《財富》雜志公布的“世界500強”企業(yè)，安然位列第16名?！敦敻弧冯s志還將安然公司譽為“最能代表美國精神的公司”。

天下事，無新鮮?？夏崴勾笏翑U張，進軍娛樂和寬帶業(yè)務，但迅速陷入虧損。驚奇的是，安然的現(xiàn)金流不斷萎縮，利潤卻持續(xù)增長。這一幕何其相似。

在媒體和投資人的追擊下，2001年10月16日，安然三季度財報自我引爆，宣布公司虧損6.18億美元。股價一瀉千里，從2011年8月的90美元，跌到2002年1月的0.11美元。

2006年1月，安然集團高管被送上審判臺。法院認定的事實是，該公司虛增利潤6億美元,并隱瞞24億美元的到期債務。涉及到的金額高達600億美元。

結(jié)果是：安然公司罰款5億美元，CEO杰弗里·斯基林判刑24年罰款4500萬美元，創(chuàng)始人肯尼斯雖然在羈押期間去世，但仍被罰款1200萬美元（若活著，他最多可判185年）。

涉案的華爾街幾家頂級投行，均被判有罪，花旗集團、摩根大通、美洲銀行分別向受害者支付賠償金20億、22億和6900萬美元，安然股票的投資者累計獲賠71.4億美元。安然破產(chǎn)，差點把整個華爾街拖到地溝里。

當年全球會計師事務所，不是現(xiàn)在的“四大”，而是“五大”，排名第五的叫做安達信。而安然的會計師事務所就是安達信。

安達信沒少從安然這里拿錢。比如，2001年，安然向安達信支付的費用達5200萬美元，其中2500萬美元是審計費用，2700萬美元是顧問費用。

報應很快到來。2002年6月15日，聯(lián)邦地區(qū)法院判決安達信妨礙司法罪名成立，判處罰金50萬美元，五年內(nèi)不得從事會計業(yè)務。

安達信就此倒閉。“五大”變“四大”。

2023年1月16日之前，恒大地產(chǎn)的會計師事務所是普華永道，“四大”之一。而在2019年、2020年的恒大地產(chǎn)審計報告里，普華永道出具的是“無保留意見”。

恒大地產(chǎn)財務造假案，“手段特別惡劣、情節(jié)特別嚴重”，公司被罰41.75億元，許家印被罰4700萬元（只及許氏家族分紅卷走海外的幾百億的千分之一），夏海鈞被罰1500萬元（只及他某一年薪酬的約十分之一）。

這當然不夠。許家印已經(jīng)被刑事拘留，等待他的必將是法律的嚴厲審判。

那普華永道呢？有專家說，如果投資者發(fā)起訴訟，該公司罪責難逃；我們相信，主管部門也會對它作出相應的行政處罰。

證監(jiān)會上市公司監(jiān)管司司長郭瑞明3月15日在國新辦新聞發(fā)布會上表示，財務造假觸碰的是資本市場的底線，必須堅決打擊。

“刑事方面，要用好公安、檢察機關派駐證監(jiān)會的體制優(yōu)勢，聯(lián)合查處一批典型惡性案件。民事方面，先行賠付、支持訴訟、行政執(zhí)法當事人承諾等制度可以賠償投資者損失，大幅提高違法成本，將推出更多案例落地”。

“對于喪失職業(yè)操守、串通舞弊的中介機構(gòu)，堅決從重處罰，堅決適用禁業(yè)罰等硬措施”。

中國恒大是港股公司，但它的運營主體是在內(nèi)地，主管部門有權處罰。恒大地產(chǎn)這種喪心病狂的財務造假行為，鏈條上的責任人和機構(gòu)，一個也跑不了。

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