白武士入局建業(yè)地產(chǎn)邁過第一關(guān)

來源：智能家居時間：2022-06-02 17:10

國資接盤讓建業(yè)地產(chǎn)迎來了白武士。6月2日開盤，建業(yè)系兩大上市公司港股建業(yè)地產(chǎn)盤中漲幅超20%，中原建業(yè)盤中漲超14%。就在前一晚深夜，建業(yè)地產(chǎn)發(fā)布公告，將占據(jù)公司全部已發(fā)行股本29..01%的8.6億股股份，作價6.88億港元出售給河南鐵建旗下的同晟置業(yè)，據(jù)悉，河南鐵建由河南省人民政府全資擁有，建業(yè)地產(chǎn)終于等來了他的白武士。

國資接盤

6月1日晚間，建業(yè)地產(chǎn)發(fā)布公告稱，公司控股股東恩輝投資有限公司（簡稱“恩輝投資”）與河南同晟置業(yè)有限公司（簡稱“河南同晟置業(yè)”）于2022年6月1日訂立框架協(xié)定。根據(jù)協(xié)議，恩輝投資將向河南同晟置業(yè)出售建業(yè)地產(chǎn)8.6億股股份，占全部已發(fā)行股本的29.01%，代價為最高每股股份0.80港元，較股份于2022年6月1日的收市價有溢價約23.1%，總代價約為6.88億港元。

同時，在建業(yè)地產(chǎn)與河南同晟置業(yè)簽訂最終認購協(xié)議后，河南同晟置業(yè)將認購建業(yè)地產(chǎn)發(fā)行的本金額不高于7.08億港元的2024年到期的票息5%、到期收益率9%可換股債券。

公告還表示，可換股債券持有人有權(quán)按照不高于1.20港元的初始換股價將全部或一部分可換股債券裝換為股份，悉數(shù)轉(zhuǎn)換后合計共約5.9億股股份可予發(fā)行，相當于本公司現(xiàn)有已發(fā)行股份總數(shù)的19.90%及凈發(fā)行換股股份擴大后的已發(fā)行股份總數(shù)月16.60%。

值得關(guān)注的是，工商資料顯示，河南同晟置業(yè)有限公司是河南省鐵路建設(shè)投資集團有限公司的全資子公司，而河南省鐵路建設(shè)投資集團有限公司由河南省人民政府全資擁有。此番合作正是作為民營企業(yè)的建業(yè)與國資的合作聯(lián)合。

多輪困局后的紓困措施

根據(jù)2021年年報業(yè)績顯示，河南房地產(chǎn)市場受疫情、下半年水災(zāi)以及行業(yè)宏觀調(diào)控影響，全年整體市場需求回落，建業(yè)地產(chǎn)全年收益由2020年的約人民幣433.04億元減少3.1%至2021年約人民幣419.59億元。

據(jù)于此，早在年初建業(yè)地產(chǎn)召開的媒體懇談會上，建業(yè)集團董事長胡葆森在談及企業(yè)未來經(jīng)營策略時就提到，后續(xù)建業(yè)集團發(fā)展戰(zhàn)略遵循“少、小、好”原則，“少”就是不開辟新的賽道，能合并合并，能關(guān)閉關(guān)閉，在難關(guān)沒過去的時候不適合開辟新賽道；“小”就是不再追求規(guī)模的增長，后續(xù)也會出讓資產(chǎn)、項目股權(quán)，縮小規(guī)模；“好”就是在做少做小的前提下，把企業(yè)做好，用新的思維方式，做精做新，提升效率。此番出售股權(quán)也正是符合了年初建業(yè)的經(jīng)營計劃。

對于此次主動引入國有戰(zhàn)略投資，建業(yè)地產(chǎn)方面相關(guān)負責(zé)人在接受北京商報記者采訪時也表示，此次引入是主動優(yōu)化公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)，將有助于公司進一步完善現(xiàn)代企業(yè)機制和決策機制。具體合作情況，雙方還在進一步商談，一切以公告為準。

“解決流動性困難，是民營房企“活下去”的首要任務(wù)。” 中指研究院企業(yè)事業(yè)部研究負責(zé)人劉水表示，對于企業(yè)來說，引入國資，一方面來講能提高增信，增強融資能力，緩解流動性困難，恢復(fù)正常經(jīng)營。另一方面對于行業(yè)來說，在防范化解房地產(chǎn)風(fēng)險方面將具有示范效應(yīng)，是一種值得肯定和探索的救助困難房企的方式，后續(xù)會有更多企業(yè)采取這種方式化解風(fēng)險。

易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴躍進也表示，對于建業(yè)來講，此次的國資入股是一個很重要的突破，是值得肯定的做法，對于類似企業(yè)降低風(fēng)險很有借鑒意義和幫助。

但更多的業(yè)內(nèi)人士也直言：并非所有困局中的區(qū)域房企都如建業(yè)般幸運。“建業(yè)在河南市場的占比非常大，有絕對優(yōu)勢，市場口碑與政府口碑一直不錯，如果政府本輪不托底，將來的負面效應(yīng)更大。”一位熟悉建業(yè)的全國房企華中地區(qū)負責(zé)人直言。

暫無出售其他核心資產(chǎn)股權(quán)計劃

“國資入股困難企業(yè)，表明地方政府在積極作為?！眲⑺硎?，去年下半年以來，多家民營房企發(fā)生債務(wù)違約，項目停工，影響到了房地產(chǎn)健康發(fā)展。防范化解房企債務(wù)風(fēng)險，是穩(wěn)定預(yù)期、增強房地產(chǎn)市場信心的重要一環(huán)。

企業(yè)在困難時期，人員、業(yè)務(wù)經(jīng)營受到影響，在引入國資之后，毫無疑問企業(yè)的信用水平將獲得明顯提高，對于企業(yè)來說，劉水表示，在引入國資之后企業(yè)要抓住機會盡快融資環(huán)節(jié)流動性困難，盡快恢復(fù)投資、銷售等經(jīng)營活動恢復(fù)正常經(jīng)營。

嚴躍進也表示，在未來，盡快穩(wěn)定財務(wù)，結(jié)合當?shù)厥袌鲎龊庙椖拷?jīng)營和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型對于企業(yè)來說非常重要。

目前，建業(yè)地產(chǎn)還有5以美元債即將在8月份到期，在談及是否有信心按期還債時，建業(yè)地產(chǎn)方表示很有信心。

建業(yè)方回復(fù)北京商報表示，建業(yè)地產(chǎn)2022年前4個月實現(xiàn)未經(jīng)審核的合同銷售額88.97億元人民幣。經(jīng)過公司踐行年初既定的緩解資金壓力專項工作，公司有信心按期償還8月到期的5億美元債。

在本次引入國資后，胡葆森依然保持了對建業(yè)的絕對控股權(quán)，接下來面對市場的不確定性，建業(yè)是否有計劃進一步引入戰(zhàn)投？對此，建業(yè)方面接受北京商報記者采訪時候表示：目前大股東暫無出售其它核心資產(chǎn)股權(quán)計劃，一切以最終公告為準。

（責(zé)任編輯：周文凱）