杭州銀行險資、外資股東開啟撤退模式，房地產(chǎn)業(yè)貸款不良率居該行行業(yè)貸款之首 | 中報季

來源：智能家居時間：2022-08-31 21:50

作者：王莉

出品：全球財說

杭州銀行上市前的戰(zhàn)略投資者們在賺得盆滿缽滿后，正在有序撤退，太平洋(601099)人壽更是于近期完成清空退出動作。

近日，杭州銀行(600926)公告稱，公司收到太平洋人壽發(fā)來的《關(guān)于減持杭州銀行股份計劃實施結(jié)果的告知函》。截至8月24日，太平洋人壽完成減持公司股份1.18億股，占公司普通股總股本的1.99%。截至8月24日收盤后，太平洋人壽不再持有公司股份。

此次減持后，太平洋人壽完成清倉杭州銀行，加上此前兩次減持，共計套現(xiàn)34.45億元。當日，杭州銀行收盤報13.7元/股，漲3.09%。

此次公告與該行半年報發(fā)布近乎同步，也就是前后腳的時間。從財報看，該行營收凈利、不良率等指標表現(xiàn)良好，不過該行重組貸款和逾期貸款均增長，未來資產(chǎn)質(zhì)量方面仍需關(guān)注。

險資、外資股東撤退進行時

投資杭州銀行是太平洋保險(601601)比較得意的一個案例，是其一次成功的股權(quán)投資，該案例曾被上海股權(quán)投資協(xié)會評為2016年最佳投資案例。

太平洋保險并非是2016年才投資的杭州銀行，而是因為2016年杭州銀行成功上市，獲得不菲的浮盈，才被評為2016年的最佳投資案例。

該投資項目始于2009年，彼時杭州銀行進行第七次增資擴股，以每股13元的價格增發(fā)新股3.5億股。太保壽險當年耗資13億元參與其中，認購了1億股，并成為本輪增資中最大的認購方。

2014年，杭州銀行進行資本公積轉(zhuǎn)增股本，每10股轉(zhuǎn)增2股，太保壽險持股數(shù)量增至1.2億股。2016年10月，杭州銀行成功登陸A股。

緊接著在杭州銀行2017年度及2018年度利潤分配方案中，太保壽險再由資本公積轉(zhuǎn)增股本取得股份1.152億股，持股總數(shù)增至2.352億股，持股比例為3.97%，為該行第七大股東。

去年4月，太平洋人壽正式開始其減持計劃。彼時，杭州銀行公告披露，太平洋人壽計劃在六個月內(nèi)通過集中競價或大宗交易方式減持其所持該行股份，合計不超過5930萬股，即不超過該行普通股總股本的1%。三個多月后，第一輪減持計劃屆滿，太平洋人壽頂額減持1%股份。

很快，太平洋人壽便拋出第二輪減持計劃，減持股份數(shù)量和比例與第一次相同。今年2月，此次減持計劃完成，太平洋人壽合計減持5804.99萬股，占杭州銀行總股本的0.98%，減持總金額8.37億元。

抱著清倉計劃，太平洋人壽計劃第三輪減持，即全部清倉所持杭州銀行1.18億股股份，占該行總股本的1.99%。最終在今年8月末，太平洋人壽完成了其對于杭州銀行股份的清倉。

據(jù)估算，太保壽險投資杭州銀行共獲得收益超25億元，13年間投資收益率達192%。的確是項不錯的投資。

不過減持杭州銀行，并非只太保一家，2009年杭州銀行增資擴股時，除了太平洋人壽之外，中國人壽(601628)、中國人保(601319)、人保財險等險企均有參與，投資金額分別為6.5億元、2.6億元、1.3億元。

而在去年4月太平洋人壽披露首輪減持計劃后不久，去年5月18日，中國人壽也宣布計劃在未來六個月內(nèi)減持杭州銀行股份不超過5930.2萬股，減持比例同樣在1%。不過，中國人壽并沒有像太平洋人壽一樣進行多輪減持。如今，中國人壽仍在大股東之列。

除了險資之外，外資也在戰(zhàn)略性撤退。曾經(jīng)的第一大股東澳洲聯(lián)邦銀行已讓出大股東之位。截至今年6月末，杭州市財政局為杭州銀行第一大股東，持股比例11.86%。澳洲聯(lián)邦銀行的持股比例降至5.56%，退居該行第四大股東。澳洲聯(lián)邦銀行同樣在杭州銀行投資上獲得不菲回報。

核心資本趨緊

太平洋人壽在清倉杭州銀行時正值中報季，杭州銀行發(fā)布的中報看起來并不差。

2022年上半年杭州銀行實現(xiàn)營業(yè)收入173.02 億元，同比增長 16.31%，實現(xiàn)歸屬于公司股東凈利潤 65.93 億元，同比增長 31.67%。

營收的增長主要是依靠非利息收入大幅增長的推動，報告期內(nèi)，該行實現(xiàn)利息凈收入 109.74 億元，同比增加 3.74 億元，增幅 3.53%；利息凈收入占營業(yè)收入比重 63.43%，占比較上年同期下降 7.83 個百分點。實現(xiàn)非利息凈收入 63.28 億元，同比增長 48.00%，非利息凈收入占營業(yè)收入比重為36.57%，較上年同期提高7.83個百分點。

非利息收入結(jié)構(gòu)中，中間業(yè)務收入同比增長36.21%，主要是由托管及其他受托業(yè)務和結(jié)算與清算手續(xù)費大幅增長推動，其中托管及其他受托業(yè)務傭金增加 5.13 元，增幅 37.93%，主要是由于理財業(yè)務手續(xù)費收入增加；結(jié)算與清算手續(xù)費增加 1.70億元，增幅 224.15%，主要是由于結(jié)算手續(xù)費收入增加。

其他非利息收入增幅更高，其同比增長 57.95%。主要是投資收益及公允價值損益變動大幅增長推動。但其中需關(guān)注的是該行匯兌損益大幅虧損，幅度達9448.65%，外幣業(yè)務匯兌損益受匯率變化影響。但在同期，多家上市行稱受匯率變化影響，匯兌損益大增。

報告期，該行業(yè)務及管理費合計 40.67 億元，同比增加 5.09 億元，增幅 14.31%；公司業(yè)務及管理費增長主要來自員工費用的增加。

作為一家城商行，杭州銀行攬存能力表現(xiàn)可劃為優(yōu)秀之列，報告期內(nèi)，存款不僅實現(xiàn)了增長，對公和個人的各類也均保持了增長，同類上市行中，活期存款很難保持增長。不過表現(xiàn)優(yōu)秀不代表沒有壓力，該行的存款成本率仍在上行，根據(jù)已發(fā)布財報上市行，多家銀行已經(jīng)通過多種手段在壓控存款成本率。

資產(chǎn)質(zhì)量主要指標也不錯，6月末，該行不良貸款率 0.79%，較上年末下降 0.07 個百分點；撥備覆蓋率581.60%，較上年末提高 13.89 個百分點。即不良貸款率不僅很低，且撥備覆蓋率遠超監(jiān)管2倍的標準。又是一家“余糧”富足的銀行。

值得關(guān)注的是，上半年該行共計提信用減值損失 57.09 億元，較上年同期增加 2.77 億元，增幅 5.09%，但主要不是為貸款和墊款計提，相反該行貸款和墊款計提下降，增長的是金融投資計提信用減值損失。

進一步來看金融投資主要集中在債權(quán)投資和其他債權(quán)投資，二者均大幅增長，尤其是債權(quán)投資。公司持有債權(quán)投資賬面余額 3994.27億元，主要類別為政策性銀行債券和政府債券。除了這兩類債券，債權(quán)投資還包括企業(yè)債、資金信托計劃及資產(chǎn)管理計劃、資產(chǎn)支持證券、金融債券等。

相對而言政策性銀行債和政府債安全性較高，減值計提不至于增長如此之多，根據(jù)推測，更大概率還是企業(yè)債、資金信托計劃等做了大幅計提。

杭州銀行上半年較上年末房地產(chǎn)貸款和建筑業(yè)貸款余額均增長，房地產(chǎn)業(yè)不良貸款率也是該行最高的行業(yè)，杭州銀行表示，該行存量房地產(chǎn)貸款撥備充足，報告期末房地產(chǎn)行業(yè)撥備覆蓋率超過 550%。

從五級分類來看，該行關(guān)注類、次級類和可疑類貸款均增長，意味著未來不良仍有較大上行風險。重組貸款和逾期貸款亦呈增長態(tài)勢，值得注意的是該行新增逾期（即逾期3個月以內(nèi)）貸款較上年末增長較多。

圖片來源：杭州銀行2022年半年報

杭州銀行資本消耗速度較快，截至2022年6月末，杭州銀行核心一級資本充足率，一級資本充足率，資本充足率分別為8.14%，9.94%，12.98%，較上年末分別下降0.64個百分點，0.46個百分點，0.29個百分點。核心一級資本已經(jīng)趨緊。

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（責任編輯：馬金露 HF120）