萬科、招商蛇口成功發(fā)行中期票據(jù)，專家稱優(yōu)質(zhì)房企更具有融資優(yōu)勢

來源：智能家居時間：2022-01-27 21:00

1月27日，萬科A（000002.SZ）在中國銀行(601988)間市場發(fā)行了今年首期30億元中期票據(jù)。據(jù)悉，此次發(fā)行利率為2.95%，主體和債項評級結(jié)果均為AAA，擬用于商品房項目建設(shè)。

“此次發(fā)債的用途不是為了償還舊債，而是用于商品房項目建設(shè)，充分說明房企的融資和項目開工等緊密結(jié)合?！币拙友芯吭褐菐熘行难芯靠偙O(jiān)嚴躍進表示，房地產(chǎn)市場正朝著向穩(wěn)向好的方向發(fā)展，房地產(chǎn)新開工等也有望扭轉(zhuǎn)2021年頹廢和明顯下跌的態(tài)勢。

同日，招商蛇口(001979)（01979.SZ）披露2022年度第一期中期票據(jù)（并購）發(fā)行結(jié)果公告。據(jù)了解，本期中期票據(jù)已于2022年1月24日成功發(fā)行，注冊金額累計為30億元，注冊額度有效期為2年。這標志著國內(nèi)首批房地產(chǎn)項目并購中期票據(jù)正式落地。

“類似收并購方面的債券和票據(jù)發(fā)行，充分說明了當(dāng)前金融方面給予了較多的支持和鼓勵?！眹儡S進表示，“對于此類企業(yè)來說，通過發(fā)行此類金融工具，后續(xù)有助于形成更多的融資渠道和資金來源，對于后續(xù)業(yè)務(wù)開展將形成更大的支持作用?！?/p>

此外，1月17日，浦發(fā)銀行(600000)（600000.SH）亦發(fā)布2022年第一期金融債券融資公告，擬發(fā)行300億元金融債券。公告顯示，品種一發(fā)行規(guī)模為250億元，品種二發(fā)行規(guī)模為50億元。其中，品種二募集資金在扣除發(fā)行費用后將用于房地產(chǎn)項目并購貸款投放。

“萬科和招商蛇口兩家房企票據(jù)完成發(fā)行，表明了房企的合理資金需求正在得到滿足，市場預(yù)期逐步改善，也體現(xiàn)了政策對房地產(chǎn)行業(yè)收并購的支持力度和效率?！敝T葛找房數(shù)據(jù)研究中心分析師梁楠告訴銀柿財經(jīng)記者，“這一定程度上也反映了當(dāng)前融資環(huán)境有所松動，房企的資金壓力將有所緩解?！?/p>

嚴躍進也表達了類似觀點。他認為，萬科此次中期票據(jù)發(fā)行的規(guī)模和利率都較好，金額也較為充裕，利率成本相對較低?！斑@充分說明當(dāng)前融資環(huán)境總體趨于寬松，房企獲得融資的機會增加、融資的門檻降低。同時，類似融資明確投向項目建設(shè)，客觀上說明部分房企相對從容，能夠較好獲得資金支持，也更好促進地產(chǎn)新開工業(yè)務(wù)?！?/p>

房企融資環(huán)境的松動還表現(xiàn)在明顯增多的房企成功發(fā)債數(shù)量。據(jù)不完全統(tǒng)計，今年1月初至今，已陸續(xù)有10余家房企開展融資計劃，包括龍湖、融創(chuàng)、合生創(chuàng)展等。再如濱江集團(002244)（002244.SZ）發(fā)布公告稱公司擬分別發(fā)行總額不超過35億元的中期票據(jù)和短期融資券。

“隨著萬科和招商蛇口票據(jù)發(fā)行相繼落地，意味著房地產(chǎn)行業(yè)收并購逐漸進入實操階段，行業(yè)的風(fēng)險化解工作正在穩(wěn)步推進，促進房地產(chǎn)行業(yè)健康發(fā)展和良性循環(huán)。”梁楠表示，“值得注意的是，這兩次票據(jù)發(fā)行成功的萬科和招商蛇口均財務(wù)狀況優(yōu)異、資金充裕，這在一定程度上也說明了在政策的支持下，優(yōu)質(zhì)房企更具有融資優(yōu)勢。”

“一些經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)，后續(xù)獲得融資的優(yōu)勢更大，以促進經(jīng)營業(yè)務(wù)的加快發(fā)展。而一些債務(wù)壓力大的企業(yè)，則相對來說自由度偏弱，在此類融資政策放松的時候，相對占據(jù)的優(yōu)勢偏弱。”嚴躍進稱。

（責(zé)任編輯：王治強 HF013）