券商晨會精華：市場將延續(xù)反彈格局，房地產(chǎn)四季度配置正當(dāng)時！

來源：智能家居時間：2021-11-22 09:10

財聯(lián)社11月22日訊，上周五兩市午后走高，三大指數(shù)漲幅均超1%。盤面上，氫能源、HIT電池、環(huán)氧丙烷、智能音箱等板塊漲幅前列，東方日升(300118,股吧)20CM漲停，中利集團(002309,股吧)7天5板。養(yǎng)殖、鹽湖提鋰、金屬新材料等少數(shù)板塊跌幅居前?？傮w上個股普漲，近3300股飄紅，滬深兩市成交額連續(xù)第21個交易日突破萬億，北向資金全天凈買入超80億元。

美股三大指數(shù)上周五收盤漲跌不一，道指跌0.75%，上周累跌1.38%；標(biāo)普500指數(shù)跌0.14%，上周累漲0.32%；納指漲0.4%創(chuàng)收盤新高，上周累漲1.24%。在線教育、新能源車板塊漲幅居前，好未來漲超18%，“美國小鵬”Lucid漲超17%，高途漲超5%，特斯拉漲超3%。油氣股下挫，卡隆石油跌超9%，?？松梨诘?%，英國石油、道達爾跌超3%。

今日的券商晨會上，中原證券預(yù)計政策將逐步轉(zhuǎn)向穩(wěn)增長，市場將延續(xù)反彈格局；海通證券(600837,股吧)表示低估值的價值股反而可能會受到市場的重點關(guān)注；中信建投認(rèn)為房地產(chǎn)行業(yè)資金改善，四季度板塊配置正當(dāng)時。

中原證券：政策轉(zhuǎn)向穩(wěn)增長，市場或繼續(xù)反彈

中原證券指出，10月社會消費品零售總額同比增長4.9%，環(huán)比增長0.43%。由于節(jié)假日消費、網(wǎng)絡(luò)購物促銷前移、通訊器材新品銷售等因素帶動下，全國市場銷售保持恢復(fù)態(tài)勢。隨著疫情好轉(zhuǎn)，歲末消費旺季到來，消費有望繼續(xù)保持回升態(tài)勢。1-10月全國固定資產(chǎn)投資同比增長6.1%；比2019年同期增長7.8%，兩年平均增長3.8%。由于去年下半年基數(shù)抬升、10月疫情散發(fā)、能源供應(yīng)緊張等因素的影響，投資同比增速有所放緩。隨著房地產(chǎn)融資政策放松，投資增速放緩態(tài)勢或有所改善。央行貨幣政策強調(diào)以我為主，增強境內(nèi)人民幣資產(chǎn)吸引力。面對經(jīng)濟新下行壓力，支持市場主體政策加快落實。投資繼續(xù)下行，消費企穩(wěn)向好，央行政策以我為主，政府關(guān)注經(jīng)濟新的下行壓力。預(yù)計政策將逐步轉(zhuǎn)向穩(wěn)增長，市場將延續(xù)反彈格局，建議倉位維持7成，關(guān)注銀行、食品飲料和石油石化等板塊。

海通證券：食品飲料和醫(yī)藥或存在估值修復(fù)的機會

海通證券表示，上周“喝酒吃藥”行情再現(xiàn)，2021年食品飲料和醫(yī)藥板塊表現(xiàn)不佳帶來估值回落，同時相較于受經(jīng)濟下行影響的A股整體盈利下滑，食品飲料和醫(yī)藥板塊業(yè)績?nèi)匀惠^穩(wěn)健。我們認(rèn)為，在市場出現(xiàn)新的主線之前，食品飲料和醫(yī)藥或存在估值修復(fù)的機會，價值風(fēng)格有望迎來補漲。從歷史數(shù)據(jù)來看，業(yè)績穩(wěn)定的板塊，在年底同樣呈現(xiàn)出較大概率的估值切換的行情。10月份三季報期披露過后，市場迎來長達數(shù)月的業(yè)績真空期，近期周行情體現(xiàn)出來的還是個股活躍、指數(shù)一般的情況，影響市場的主要矛盾將過渡到估值因素。在這種情況下，前期已經(jīng)充分反映業(yè)績增速的成長板塊可能面臨股價博弈加劇的情形，容易出現(xiàn)估值高位滯漲甚至是殺估值的情況，相反，那些低估值的價值股反而可能會受到市場的重點關(guān)注。

中信建投：房地產(chǎn)行業(yè)資金改善，四季度板塊配置正當(dāng)時

中信建投表示，我們認(rèn)為房地產(chǎn)行業(yè)四季度行業(yè)流動性危機將得到逐步緩釋，從中長期來看，行業(yè)產(chǎn)能初清疊加房地產(chǎn)市場長效機制的建立將有助于行業(yè)資源進一步向優(yōu)質(zhì)企業(yè)集聚。繼續(xù)看好高信用開發(fā)商、優(yōu)質(zhì)轉(zhuǎn)型房企和龍頭物管公司三類公司。其中地產(chǎn)開發(fā)板塊主推經(jīng)營穩(wěn)健、杠桿率低或改善明顯的龍頭房和商業(yè)運營能力突出的房企。此外，多元化轉(zhuǎn)型卓有成效的開發(fā)商也值得關(guān)注。

（責(zé)任編輯：李顯杰）