個人房貸為什么要講ESG？

來源：智能家居時間：2021-09-28 08:20

　　眼下，企業(yè)和投資關(guān)注ESG（環(huán)境、社會和公司治理）已經(jīng)蔚然成風，但將ESG與個人聯(lián)系起來的思考卻非常少見。

　　今年的復旦首席經(jīng)濟學家論壇上，央行前行長周小川就從這個角度切入主旨發(fā)言，給我們帶來了非常精彩的啟示。周小川說，在當前大背景下，不僅企業(yè)追求ESG，個人也存在相關(guān)要求，因為存在大量為個人服務的金融業(yè)務例如個貸等，涉及到個人與社會的關(guān)系。

　　具體而言，周小川舉了個人經(jīng)營性貸款和個人房貸兩個案例。這實際對應著個人的立業(yè)和成家兩種金融需求，創(chuàng)業(yè)很好理解，能否方便高效地獲得經(jīng)營性貸款，折射了個人和社會儲蓄資金之間的互動有沒有效率。筆者以為，從近十年銀行零售金融的發(fā)展趨勢看，這個領域整體上是有效率的，不過銀行只能解決小的資金需求，有更大想法的創(chuàng)業(yè)者應該去找風險投資，這也是周小川給出的建議。

　　個人房貸更集中體現(xiàn)了我們每個人和社會之間的互動關(guān)系。周小川進一步指出，個人房貸也是一個非常重要的具有分配功能的金融工具。從ESG的視角看，這個判斷充分證明了為什么房貸這個傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品，要承載首付比例提高、貸款利率浮動、三套以上限貸等這么多的調(diào)控政策。原因很簡單，房產(chǎn)有投資屬性，房貸事關(guān)個人與社會儲蓄資金之間的互動，準入門檻更直接關(guān)系到資源分配。

　　如果個人金融業(yè)務的發(fā)展不考慮ESG，會出現(xiàn)什么局面？一些地區(qū)曾經(jīng)出現(xiàn)的“炒房”現(xiàn)象，或許就是典型的失衡案例，炒房者在房貸、經(jīng)營貸等工具上極盡騰挪，用非正規(guī)的金融杠桿去追逐更大的收益。這種收益，整體上是以社會不穩(wěn)定做代價的，從根本上講有違ESG理念。

　　周小川指出，如果在調(diào)控經(jīng)濟上手段不夠多，會出現(xiàn)過度依賴無指向性經(jīng)常性消費的金融支持的情況。金融史上這樣的例子不勝枚舉，我們最熟悉的是2008年爆發(fā)的次貸危機，這是典型的財政不給力，過度依賴金融支持吹大泡沫導致的危機。周小川進一步指出，對于經(jīng)常性的個人消費，除了一些比較成熟的若干種類之外，目前是否真的到了應該大幅擴張個人消費的階段？這是否符合ESG理念？這些都需要我們冷靜考慮。

　　從ESG的角度去理解個人金融的發(fā)展方向和路徑，是非常有啟發(fā)的一個角度。這個視角，值得我們每一個人思考，也值得有關(guān)監(jiān)管部門借鑒。

（責任編輯：蒲莎莎）