厘清新行情的投資主線(xiàn) 合力助推行業(yè)向“質(zhì)”邁進(jìn)

來(lái)源：智能家居時(shí)間：2024-06-11 16:39

?走進(jìn)私募共話(huà)新質(zhì)生產(chǎn)力：

??厘清新行情的投資主線(xiàn) 　合力助推行業(yè)向“質(zhì)”邁進(jìn)

??6月6日上午，海南世紀(jì)前沿私募基金管理有限公司、海南佳澤私募基金管理合伙企業(yè)（有限合伙）、云昱私募基金管理（海南）有限公司三家私募基金參會(huì)，開(kāi)啟了由證券導(dǎo)報(bào)主辦的《走進(jìn)私募·共話(huà)新質(zhì)生產(chǎn)力》第二場(chǎng)活動(dòng)，共同解碼新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展浪潮下的投資“功守道”。本系列活動(dòng)由格力?地產(chǎn)進(jìn)軍海南自貿(mào)港的首部“筑作”三亞灣壹號(hào)獨(dú)家冠名。

會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)

??奔向更開(kāi)放的自貿(mào)港聚焦更具創(chuàng)新活力的新產(chǎn)業(yè)

??“作為市場(chǎng)機(jī)構(gòu)，我們鐘情的，就是更友好、更有活力的投資環(huán)境和人文環(huán)境，這對(duì)我們團(tuán)隊(duì)發(fā)展及運(yùn)營(yíng)建設(shè)至關(guān)重要?！笔兰o(jì)前沿市場(chǎng)部總經(jīng)理助理劉靖毅說(shuō)。這家知名百億級(jí)私募基金成立于2015年，2021年遷至海南，借助海南自貿(mào)港的發(fā)展紅利，目前公司管理規(guī)模已近330億元。

??劉靖毅認(rèn)為，海南自貿(mào)港的政策優(yōu)勢(shì)吸引了眾多國(guó)內(nèi)外企業(yè)和投資者。量化私募公司可以與這些企業(yè)和投資者建立合作關(guān)系，共享資源，實(shí)現(xiàn)互利共贏。因此，他們團(tuán)隊(duì)對(duì)海南開(kāi)放、包容的資本市場(chǎng)青睞有加。

??云昱基金創(chuàng)始人張一云則是地道的海南人，他將醫(yī)藥行業(yè)的研究經(jīng)歷用于指導(dǎo)投資，賺到了在資本市場(chǎng)的第一桶金。

??張一云的投資理念也與他的個(gè)人喜好高度契合。這幾年，他一直在資本市場(chǎng)挖掘高成長(zhǎng)、低估值且在未來(lái)?yè)碛蟹€(wěn)定市場(chǎng)需求的行業(yè)隱形冠軍。“目前海南在智能制造及生物醫(yī)藥等新興產(chǎn)業(yè)已涌現(xiàn)出不少明星企業(yè)，未來(lái)，海南的前沿科技產(chǎn)業(yè)會(huì)有更多的投資機(jī)會(huì)?！睆堃辉普f(shuō)。

??佳澤，寓意為“好的水池”，這是佳澤基金創(chuàng)始合伙人陳力在南海之濱的創(chuàng)業(yè)初衷。陳力介紹，佳澤基金致力于在高水平金融開(kāi)放的時(shí)代浪潮下，依托海南自貿(mào)港各項(xiàng)政策紅利，發(fā)揮團(tuán)隊(duì)專(zhuān)業(yè)可信的資產(chǎn)管理能力，為客戶(hù)提供穩(wěn)健增值的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

??“佳澤基金的策略涵蓋可轉(zhuǎn)債指數(shù)增強(qiáng)、事件因子量化選股及期現(xiàn)基差交易策略，推崇‘穩(wěn)健+靈活’的投資理念。在權(quán)益標(biāo)的選擇上，偏好高成長(zhǎng)性、護(hù)城河深、現(xiàn)金流健康的優(yōu)秀企業(yè)。”陳力指出，新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)掘和發(fā)展，是提高A股未來(lái)潛在回報(bào)率的關(guān)鍵。同時(shí)，海南在發(fā)展跨境人民幣業(yè)務(wù)上的積極探索，或會(huì)給投資交易帶來(lái)更廣闊的舞臺(tái)。此外，海南在前瞻布局南繁種業(yè)、深海科技、商業(yè)航天“三大未來(lái)產(chǎn)業(yè)”，或會(huì)給產(chǎn)業(yè)鏈上的相關(guān)企業(yè)在資本市場(chǎng)帶來(lái)新增長(zhǎng)。

??“向內(nèi)求穩(wěn)定，向外尋超額” 瓊企在海外市場(chǎng)亦有機(jī)遇

??作為數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)、提高生產(chǎn)效率的前沿技術(shù)，人工智能（AI）可謂是新質(zhì)生產(chǎn)力的典型代表之一。

格力地產(chǎn)嘉賓在發(fā)言中

??劉靖毅稱(chēng)，雖然AI大模型在國(guó)內(nèi)量化投研領(lǐng)域的直接應(yīng)用目前仍處于探索的階段，但其在處理文本數(shù)據(jù)等方面的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)已得到廣泛認(rèn)可，AI的相關(guān)技術(shù)如深度學(xué)習(xí)等則早已在量化領(lǐng)域有所應(yīng)用。

??劉靖毅同時(shí)從行業(yè)場(chǎng)景的使用感受出發(fā)，分析了人工智能（AI）技術(shù)在未來(lái)的前景，“以我們世紀(jì)前沿為例，2020年我們成立了AI團(tuán)隊(duì)并招聘了多位機(jī)器學(xué)習(xí)專(zhuān)家，同時(shí)在硬件上建設(shè)了專(zhuān)用于機(jī)器學(xué)習(xí)的機(jī)房。這些專(zhuān)家基于我們研究員提供的邏輯特征構(gòu)建深度神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，進(jìn)一步尋找更具深度的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)規(guī)律，為我們的策略帶來(lái)了較明顯的超額收益貢獻(xiàn)。”

??有別于世紀(jì)前沿在人工智能方向的大力投入，佳澤基金更重視在人腦投資邏輯的基礎(chǔ)上進(jìn)行量化模型構(gòu)建。

??“新質(zhì)生產(chǎn)力勢(shì)必會(huì)催生新的商業(yè)模式、新的生產(chǎn)工具及新的應(yīng)用場(chǎng)景?！痹陉惲磥?lái)，新的方法論亦是新的生產(chǎn)工具，是構(gòu)成新質(zhì)生產(chǎn)力的底層要素之一。體系化的、可驗(yàn)證的、可重復(fù)的決策模型，是新生產(chǎn)工具在投資領(lǐng)域的良好實(shí)踐，它有效地提高了投資研究的效率和投資決策的績(jī)效。

??陳力介紹，佳澤基金的投資策略基于統(tǒng)計(jì)科學(xué)、市場(chǎng)事件以及價(jià)值邏輯，重在預(yù)測(cè)股票強(qiáng)弱，并不預(yù)測(cè)股票漲跌。陳力同時(shí)強(qiáng)調(diào)了這也是中低頻股票量化策略的共同特征，與市場(chǎng)其他類(lèi)型的投資者并不存在利益沖突，是市場(chǎng)多樣性的體現(xiàn)，也有利于市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)價(jià)值發(fā)現(xiàn)的功能。

??養(yǎng)老、能源是張一云近期持續(xù)關(guān)注的板塊?！靶沦|(zhì)生產(chǎn)力的目的是讓全社會(huì)降本增效以及提供新產(chǎn)業(yè)和新消費(fèi)場(chǎng)景。先進(jìn)的生產(chǎn)力有助于很多行業(yè)降本，在行業(yè)降本后產(chǎn)品更有競(jìng)爭(zhēng)力，之前沒(méi)有跑通的商業(yè)模式也就有了利潤(rùn)空間。例如光伏和配套電化學(xué)儲(chǔ)能行業(yè)，正是電池成本的下降才讓這些新能源大行業(yè)有了可盈利的商業(yè)前景?！?/p>

??幾位與會(huì)私募嘉賓也結(jié)合海南自貿(mào)港發(fā)展的資源稟賦及頂層設(shè)計(jì)，分析了未來(lái)海南新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景。他們認(rèn)為，受益于外需好轉(zhuǎn)的出口鏈及出海鏈，海外資源品相關(guān)行業(yè)及面向出口的高端制造可能仍會(huì)有相對(duì)收益。海南作為沿海省份，目前海南本土制造企業(yè)及在海南從事大宗貿(mào)易的上市企業(yè)在海外市場(chǎng)具有巨大的成長(zhǎng)空間。